金吾财讯 |第一上海首次覆盖快手(01024),料公司随着随着用户粘性加深以及商业化能力的不断提升，公司广告业务与电商业务有望高速增长。给予公司目标价60港元，对应2025年的13倍PE，较现价有26%的上涨空间，给予买入评级。
该行指，线上营销业务作为快手主要的收徒来源之一，其收入保持稳健增长，内循环广告有望成为快手广告收入的主要驱动力。电商业务方面，作为快手未来增长的重要引擎，快手开辟泛货架场景，使内容与货架双轮驱动，提升转化效率，预计2024年至2026年公司电商GMV复合曾都达到18%。
该行续指，公司注重股东回报，未来三年将回购不超160亿港元的股票，作为此计划的一部分公司将于2024年的8月8日至2025年的5月30日自动回购60亿港元。
该行预测，测公司2024年至2026年的收入分别为1277亿元、1422亿元和1562亿元，经调整净利润分别为176亿元、217亿元和263亿元，同比增长72%/23%/21%。
金吾財訊 |第一上海首次覆蓋快手(01024),料公司隨着隨着用戶粘性加深以及商業化能力的不斷提升，公司廣告業務與電商業務有望高速增長。給予公司目標價60港元，對應2025年的13倍PE，較現價有26%的上漲空間，給予買入評級。
該行指，線上營銷業務作爲快手主要的收徒來源之一，其收入保持穩健增長，內循環廣告有望成爲快手廣告收入的主要驅動力。電商業務方面，作爲快手未來增長的重要引擎，快手開闢泛貨架場景，使內容與貨架雙輪驅動，提升轉化效率，預計2024年至2026年公司電商GMV複合曾都達到18%。
該行續指，公司注重股東回報，未來三年將回購不超160億港元的股票，作爲此計劃的一部分公司將於2024年的8月8日至2025年的5月30日自動回購60億港元。
該行預測，測公司2024年至2026年的收入分別爲1277億元、1422億元和1562億元，經調整淨利潤分別爲176億元、217億元和263億元，同比增長72%/23%/21%。
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