最新盈利预测明细如下：華鑫證券林子健,謝孟津近期對江淮汽車進行研究併發布了研究報告《公司動態研究報告：與華爲合作的首款車型進入整車驗證階段，江淮有望接力賽力斯切入百萬級豪車市場》，本報告對江淮汽車給出買入評級，當前股價爲19.09元。
江淮汽車(600418)
投資要點
與華爲合作的首款車型進入整車驗證階段
合作首款車型進入整車驗證階段，預計明年上半年上市：7月12日，江淮汽車董事長項興初在第14屆中國汽車論壇上表示，江淮與華爲合作的首款產品現已進入整車驗證階段，計劃今年底下線，明年上半年上市。生產該車型的世界級標杆智慧工廠的建設基本完成，規劃年產20萬輛，未來將支持更多江淮與華爲合作車型的生產。
深化與華爲合作，共同推進鴻蒙生態建設
多維度深化與華爲合作：江淮與華爲的合作不僅侷限在鴻蒙智行百萬級豪車的打造，江淮自身品牌產品如瑞風RF8已搭載華爲鴻蒙座艙，未來預計有更多車型搭載華爲技術。江淮還與華爲終端合作，共同推進鴻蒙生態的系統建設，以及華爲數字能源合作超級快充等項目。
國內車企逐步切入高端乘用車市場，江淮有望切入百萬豪車市場
對經銷商售價中值爲40萬以上的乘用車市場進行統計，國內乘用車市場由2022年82.1萬輛提升至2023年100.4萬輛，中國品牌份額由2022年的6.5%迅速提升至2024年1-5月的21.0%，高端乘用車市場呈現快速擴容及中國品牌低滲透率特點。同屬華爲賦能的鴻蒙智行問界M9已登頂50萬元以上車型銷量第一，江淮有望藉助華爲賦能打破百萬豪車被外資壟斷的格局。
投資建議
公司傳統業務逐步恢復。高端豪華乘用車方面，公司與華爲合作的首款車型快速推進，同屬華爲賦能的鴻蒙智行問界M9已登頂50萬元以上車型銷量第一。公司有望藉助華爲賦能打破百萬豪車被外資壟斷的格局。
盈利預測
預測公司2024-2026年收入分別爲484.9、692.0、807.1億元，EPS分別爲0.12、0.27、0.44元，當前股價對應PS分別爲0.9、0.6、0.5倍，考慮公司歷史底蘊悠久、業務板塊全面，疊加與華爲合作，未來增長潛力較大，維持“買入”投資評級。
風險提示
（1）新車型推廣不及預期；（2）汽車消費需求不及預期；（3）與華爲合作進度不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，海通證券劉一鳴研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲76.03%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.22億，根據現價換算的預測PE爲318.17。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有7家機構給出評級，買入評級4家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲23.84。
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