比起押注於標準的9月降息25個點子，債券交易員正在加大對聯儲局將在9月降息50個點子的押注。
這一點充分體現在聯邦基金期貨市場上。週四發佈的通脹數據弱於預期，引發了10月的買盤熱潮，而這一勢頭週五仍在繼續。10月31日到期的合約已經充分消化了決策者在9月18日會議上降息25個點子的預期。
任何在更高價格水平上的買盤都意味着預期會有更多人相信聯儲局可能以“大手筆”開啓多年來的首個寬鬆週期。
“聯儲局處於良好境地，很有可能在9月份降息，”貝萊德全球基本面固收策略主管Marilyn Watson表示。雖然她預計聯儲局會降息25個點子，但“我們認爲他們可能會在7月份就開始做準備。我們知道，聯儲局一直非常、非常依賴於數據。”
頭寸也受益於對7月31日和9月18日均降息25個點子的預期升溫，但交易員在幾周前放棄了對7月降息的希望，而且沒有一家華爾街大銀行預測7月會降息。
芝商所的期貨未平倉量數據表明，週四的買盤帶來了新風險。成交量略低於26萬張合約，創下10月到期合約的成交量紀錄。週五買盤興趣依然高漲，截至紐約時間下午1：30，成交量突破15萬張。
週五，市場對聯儲局政策的隱含預期變化不大。相較於週四的消費者價格指數（CPI）數據，週五早些時候公佈的生產者價格指數（PPI）對市場影響不大。
結算價值取決於聯儲局政策決定的掉期合約完全消化了聯儲局9月降息25個點子、到年底前合計降息60個點子的預期——這意味着年內將進行兩次25個點子的降息，而第三次降息25個點子的概率爲40%。