最新盈利预测明细如下：太平洋證券股份有限公司周豫,劉哲涵近期對億帆醫藥進行研究併發布了研究報告《Q2業績符合預期，醫藥產品持續放量》，本報告對億帆醫藥給出買入評級，當前股價爲11.99元。
億帆醫藥(002019)
事件
7月12日，公司發佈2024年半年度業績預告，預計2024年H1歸母淨利潤爲2.46-2.80億元，同比增長126.39%-157.68%，扣非淨利潤爲1.75-1.96億元，同比增長85.86%-108.42%，EPS爲0.20元/股-0.23元/股。
點評
Q2業績符合預期，歸母淨利潤快速增長。單季度來看，預計2024年Q2實現歸母淨利潤1.00-1.34億元，同比增長128%-205%；扣非淨利潤0.65-0.86億元，同比增長91%-153%。我們認爲增長的主要原因是：1）公司醫藥自有產品市場佈局初步完成，驅動銷售快速增長，毛利增長幅度大於費用增長幅度；2）取得政府補助同比增加。
醫藥產品持續放量，在研管線有序推進。2023年公司獲批了多個品種，隨着市場佈局逐步完成，有望驅動收入快速增長。丁甘交聯玻璃酸鈉注射液2023醫保談判成功，鹽酸多巴胺注射液中選第七批集採、重酒石酸去甲腎上腺素注射液和鹽酸去氧腎上腺素中選易短缺和急搶救藥聯盟集中帶量採購，有望實現快速放量。其他新獲批的自研產品如硫酸長春新鹼注射液、拉考沙胺注射液、氯法拉濱注射液、二氮嗪口服混懸液以及卡培他濱片代理轉爲自有，公司未來國內藥品銷售業績有望進一步提升。同時公司持續推薦在研管線，新老品種有望維持業績增長的持續性。
億立舒進入放量期，有望驅動業績增長。1）億立舒中、美、歐盟已獲批上市，2023年億立舒醫保談判成功，全球銷售峯值有望超過50億元。2）F-652爲潛在FIC肝病領域藥物，目前中美同步推進臨床試驗，慢加急性肝衰竭適應症已完成美國Ⅱ期臨床試驗、中國Ⅱa期臨床試驗，酒精性肝炎適應症Ⅱ期臨床試驗取得CDE批准。
投資建議
考慮公司新產品進入放量階段帶來業績彈性，我們預計公司2024-2026年收入分別爲52.45/61.52/70.93億元，分別同比增長28.92%/17.29%/15.31%，歸母淨利潤分別爲5.76/8.60/10.79億元，分別同比增長204.59%/49.22%/25.44%，對應估值爲26X/17X/14X，維持“買入”投資評級。
風險提示
研發進度不及預期的風險；商譽減值風險；匯率波動風險；國際化經營風險；產品銷售不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華安證券譚國超研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲74.76%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6.73億，根據現價換算的預測PE爲22.65。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有8家機構給出評級，買入評級7家，增持評級1家。
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