財聯社7月16日訊(編輯 黃君芝)美國銀行(Bank of America)週一在最新報告中表示,低於預期的6月CPI報告正在推動“金髮姑娘”經濟成型,這應該有利於美國股市的一個特定板塊:週期性股票。
該行表示,隨着通脹持續降溫,聯儲局的重點將從抑制通脹轉向支持經濟增長。
美銀策略師Ohsung Kwon表示:“總體通脹率與經濟學家的估計相差4.2個標準差,這是自1998年以來的數據歷史上最大的偏差。這證實了我們的論點,即我們正走在通往金髮姑娘的道路上,宏觀經濟和通脹恢復同步。”
金髮姑娘在經濟學上指的是:某個經濟體內高增長和低通脹同時並存,而且利率可以保持在較低水平的經濟狀態。
美銀表示,預計定於美東時間週二上午公佈的6月份零售銷售數據將出現下滑,這應該會進一步支持聯儲局在9月份降息的理由。
“此外,工業生產和房屋開工率應該能提供對經濟活動的洞察。我們認爲經濟正在放緩,但我們預計我們的觀點會隨着數據的變化而變化。”報告稱。
Kwon指出,只要經濟增長放緩,聯儲局開始降息,那麼對於原材料、工業、能源和非必需消費品行業以及部分科技行業的週期性股票來說,這應該是一個近乎完美的場景。
“形勢正在向對利率敏感的週期性股票輪動:利率壓力正在緩解,經濟增長最終將得到聯儲局的支持,最重要的是,隨着其他493家企業走出盈利衰退,企業盈利正在擴大。”他寫道。
“其他493家企業”指的是標準普爾500指數成份股中,不包括蘋果、亞馬遜、Alphabet、微軟、英偉達、特斯拉和Meta七巨頭的其他公司股票。
但要實現上述輪動,今年第二季度它們的業績季就需要實現預期成果。雖然美銀預計,該季度每股收益將溫和增長2%,但更重要的是經濟增長放緩和利潤增長加速的背景。
“GDP放緩+ EPS加速是股市的最佳背景,”Kwon表示。