芯片“盛世”正在歸來。
今天A股行情當中，最強勁的板塊來自芯片板塊，以及與之相關的消費電子板塊。其中，半導體ETF一度大漲超3%。那麼，究竟有何原因?
分析人士認爲，主要有三大原因：
一是，7月16日消息，受益於智能手機及PC市場的需求回暖以及傳統旺季的即將來臨，疊加銀價今年以來大漲超30%，日本被動元器件大廠村田、TDK等正醞釀調漲產品報價，漲價的產品初步將鎖定積層式電感、磁珠等產品，漲幅或達20%，爲近年被動元件業罕見大漲價。
二是，昨晚，長川科技發佈讓人吃驚的業績預告：2024年上半年實現淨利潤2億—2.3億元，同比增長876.62%—1023.12%。此前，兆易創新、瀾起科技等9家半導體芯片設計公司皆發佈業績預增公告，表現相當不俗。
三是，近期，可以明顯感覺到全球半導體週期上行的節奏。6月，我國集成電路出口增長23.4%，拉動出口增長0.8個百分點，對出口的貢獻超汽車、船舶居首位。全球範圍內的半導體銷售自2023年11月轉正，5月份增速創兩年新高，錄得19.3%。佔據全球半導體產業鏈主導地位的韓國出口保持高增速，4月份以來月增速均高於50%。
那麼，半導體機會是否來了?
業績大爆發
昨晚，半導體公司業績又放了一個“大衛星”。長川科技表示，2024年上半年實現淨利潤2億—2.3億元，同比增長876.62%—1023.12%。該公司指出，業績大幅增長主要原因是，報告期內，集成電路行業總體溫和復甦，細分領域客戶需求提升顯著，公司堅持以客戶爲中心，強化核心競爭力，豐富產品矩陣。公司應用於集成電路測試領域的產品覆蓋度不斷拓寬，市場佔有率持續穩步攀升，營業收入較上年同期有較大幅度的增長。
據不完全統計，此前已經有9家半導體公司公佈了業績，表現皆相當不俗。其中，瀾起科技放出“大衛星”，據該公司業績預告，2024年半年度實現歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益的淨利潤5.35億—5.65億元，較上年同期(法定披露數據)增長13924.98%—14711.96%(即139.25倍—147.12倍)。
兆易創新2024上半年淨利潤增長約54.2%，主要原因繫上半年消費、網通市場需求回暖，帶動公司存儲產品銷量。瀾起科技2024 年第二季度營收 9.28 億元，同比增長82.6%，其中互聯芯片銷售收入8.33 億元，創單季新高，主要原因系DDR5滲透率提升與公司AI產品出貨提升。
5月份似乎是半導體一個非常重要的月份。根據SIA數據，2024年5月全球半導體行業銷售額491億美元，同比增長19.3%，環比增長3%。美洲(43.6%)、中國(24.2%)和亞太其他地區(13.8%)同比增長率上升，日本(-5.8%)和歐洲(-9.6%)下降。
另外，根據WSTS數據，2024年由邏輯芯片和存儲芯片推動全年增長，預計邏輯芯片增長10.7%，存儲芯片增長76.8%。2025年，存儲芯片和邏輯芯片規模有望提升至2000億美元以上，預計存儲芯片較2024年增長25%以上，邏輯芯片增長10%。
而從中國的出口數據來看，6月集成電路出口增長23.4%，拉動出口增長0.8個百分點，對出口的貢獻超汽車、船舶居首位。電腦、手機、液晶出口金額分別增長9.8%、1.9%、13.3%，分別拉動出口增長0.5個百分點、0.1個百分點、0.1個百分點。分析人士認爲，全球經濟復甦加上AI崛起，全球半導體行業步入上行週期已經來臨。
機會來了?
那麼，半導體板塊的投資機會來了?
首先，從宏觀層面來看，美元降息可能才是國內半導體板塊真正的大機會。目前，大部分板塊的估值還是受制於此。那麼，美元降息的預期是否在加大?中金公司今早研報稱，聯儲局降息有望打開國內降息空間，有助於緩解當前依然偏高的融資成本。
其次，從基本面來看，全球智能手機持續復甦，需求端持續向好。Canalys數據顯示，2024年第二季度，全球智能手機市場連續三個季度增長，出貨量同比增長12%，達2.88億臺。三星將戰略重點重新放在高端市場，以18%的市場份額繼續領跑全球。蘋果緊隨其後，以16%的市場份額排名第二。小米緊跟蘋果，二季度佔據15%的市場份額，大增三成，在前五大廠商中同比增長最快。vivo以9%的市場份額，排名第四。傳音也以9%的市場份額，躋身第五。
根據SEMI《年中總半導體設備預測報告》，原設備製造商的半導體制造設備全球總銷售額預計將創下新的行業紀錄，2024年將達到1090億美元，同比增長3.4%，2025年將持續增長，在前後端細分市場的推動下，銷售額預計將創下1280億美元的新高。
據某機構的數據跟蹤，SoC方向，消費電子需求延續，下半年預計維持增長態勢。存儲芯片方向，標準漲價有望傳導至利基價格，整體價格向上趨勢不變;高速傳輸芯片方向，AI服務器出貨有望逐季增長，整體訂單能見度提升;驅動芯片方向，AMOLED滲透帶動增長;MCU庫存去化有望逐步進入尾聲;模擬芯片庫存已回歸正常水位;功率、碳化硅、代工廠、封測廠、AI服務器等都有持續向好跡象。