得益於在人工智能芯片領域一家獨大的地位，英偉達股票近年表現極爲亮眼。自 2023年初以來，股價上漲了約785%，僅今年一年就上漲了約160%。今年6月，英偉達短暫地成爲全球最有價值的公司。
然而上週，由於通脹數據降溫引發大型科技股的單日大幅波動，英偉達週四下跌近6%，爲兩週多來最大單日跌幅；以科技股爲主的納斯達克100指數下跌約2.2%。
分析師認爲，競爭加劇、供需平衡變化以及過高的估值可能導致英偉達股票的風險增加。“如果英偉達股價下跌，過度集中於一隻股票可能會對投資者造成風險。”
“持有英偉達的基金從中受益匪淺”
當下，英偉達在基金中的持倉比例正不斷上升。根據晨星（Morningstar）的數據，截至今年第一季度末，有355只主動管理基金持有英偉達的股票，佔其總資產的5%或更多，而去年同期僅有108只基金。
晨星高級分析師傑克·香農（Jack Shannon）指出：“一些投資組合經理認爲他們錯過了蘋果或微軟的機會，他們不想在人工智能上重蹈覆轍，因此不願意賣掉英偉達。”
有分析認爲，英偉達的巨額頭寸反映了投資者希望通過少數大型成長型股票進行投股，導致了市場的高度集中。根據標準普爾道瓊斯指數的數據，英偉達一家公司就佔了今年標準普爾500指數近17%漲幅中的三分之一左右。
美國銀行全球研究策略師表示，當前市場的集中程度是1986年以來第三高的，標準普爾500指數中只有24%的股票在上半年跑贏該指數的漲幅。
持有英偉達的基金從中受益匪淺。晨星數據顯示，持有英偉達股票的主動管理美國股票基金在2024年前六個月平均上漲了16.3%，而未持有該股票的基金平均回報率爲5.7%。
市場波動引發投資者擔憂
目前，分析師對英偉達的平均目標價爲133.45美元，比當前水平高出約3%。根據倫敦證交所的數據，英偉達的遠期市盈率爲39.3倍，比行業中位數高出約50%。一些分析師認爲，英偉達的估值已經過高，並有可能出現回調。
Federated Hermes首席股票市場策略師Phil Orlando表示：
將6%或更多的投資組合投入到一隻股票中顯然會帶來巨大的風險。儘管一隻股票像火箭一樣上升，但這並不意味着這是明智的投資……不要把所有雞蛋放在一個籃子裏。
Zevenbergen Capital Investments的投資組合經理安東尼·扎克里（Anthony Zackery）自2016年以來一直持有英偉達，但他表示，自己會“謹慎”地定期削減頭寸，以保證風險在自己承受能力範圍內。