美國股市中最具投機性的一個角落正以疫情以來前所未見的速度飆升,隨着交易員競相提高降息押注,市場風險偏好濃厚。
跟蹤小盤股的羅素2000指數在過去五個交易日裏上漲10%,爲2020年4月以來首次,同期標普500指數僅上漲1.4%,納斯達克100指數下跌0.4%。跟蹤羅素2000指數的最大ETF上週資金流入量在股票型ETF中排名第二。
這對於羅素2000指數可以說是一個很大轉變,上漲可能是受到通脹數據放緩的提振,尤其是上週四CPI導致2年期美債收益率下跌,交易員預測聯儲局會更早啓動降息。
規模較小的公司通常對高借貸成本很敏感,因爲它們的債務負擔比大企業更重。
“對沖基金和交易員在上週CPI報告公佈前持有創紀錄的小盤股空頭頭寸,結果弱於預期的數據打了他們一個措手不及,”Longboard資產管理公司首席執行官Cole Wilcox說。“最後引發小盤股猛烈反彈”。
羅素2000指數期貨數據顯示,交易員淨空頭頭寸達到了2023年以來最高水平。規模680億美元的iShares羅素2000指數ETF約有25%倉位是空頭,而規模5640億美元的SPDR標普500指數ETF信託這一比例爲9.9%。
不過一些華爾街專業人士警告稱小型股的漲勢可能已經開始過熱。羅素2000指數已進入去年12月以來最深的超買區域,這是一個看跌的技術信號,可能意味着該指數即將逆轉。