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大行评级|建银国际:下调太古地产目标价至18港元 下调2024至26财年盈测

大行評級|建銀國際:下調太古地產目標價至18港元 下調2024至26財年盈測

格隆匯 ·  07/17 03:45

格隆匯7月17日|建銀國際發表研究報告指,由於香港辦公室市場嚴峻、零售銷售放緩、高利率環境持續,預計太古地產2024財年上半年經常性基本盈利將按年跌9%,惟該行認爲公司仍會兌現承諾將派息增加3%,並提供更高的派息比率及更多處置收益。該行預計,太古地產內地零售投資組合的租金增長,將可支撐公司收入維持穩定,且抵銷香港辦公室及零售投資組合租金下降的負面因素。另外,基於香港及內地零售市場低迷及利息開支激增,建銀國際下調太古地產2024至2026財年的盈利預測12%至14.9%,至於收益率預測則下降到8%至8.3%的範圍內,與同業相比具有吸引力。該行下調估值基礎,以更大每股資產淨值(NAV)折讓幅度計,將其目標價由20港元下調至18港元,維持“跑贏大市”評級。

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