美銀證券發佈研究報告稱,重申小鵬汽車-W(09868)“買入”評級,目標價由49.5港元下調至45.6港元。
該行預計,小鵬銷量會受惠於推出新車型及在上半年推出G6及G9的改款車型,由下半年起有所改善。小鵬計劃8月推出其MONA系列的首個車型“MO3”,第四季推出P7+車型。兩款車型應可助小鵬的每月交付量由6月的10萬輛到今年年底的20萬輛。該行指,公司到第三季應開始就EEA平台由Volkswagen取得技術服務收入。
報告中稱,小鵬次季的交付量爲3萬輛,同比升30%,略低過該行預期3.1萬輛。該行料,次季的毛利率因成本控制措施,所以將與首季持平。該行下調今明兩年的銷售預測分別12%及7%,將2024年至2026年的非通用會計準則虧損分別15%、4%及10%。