伯恩斯坦上調赫斯(HES.US)評級，稱併購交易失敗也不會“毀滅”股價

智通財經 · 07/18 02:53

伯恩斯坦將赫斯(HES.US)目標價從166美元上調至172美元，從“與大盤持平”上調至“跑贏大盤”

智通財經APP獲悉，伯恩斯坦將赫斯(HES.US)目標價從166美元上調至172美元，從“與大盤持平”上調至“跑贏大盤”，認爲由於正在進行的仲裁而無法完成與雪佛龍(CVX.US)的合併交易並不會“摧毀”赫斯股票。週三，赫斯收漲2.58%。

伯恩斯坦指出，該公司在2024年第一季度的銷量和息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)的年增長率分別爲27%和近75%。

伯恩斯坦將雪佛龍評級從“跑贏大盤”下調至“與大盤持平”，將其目標價從183美元下調至167美元，預計該股將上漲6%左右。但通過併購的計算，考慮到赫斯的股東將獲得1.025股雪佛龍，如果合併成功，赫斯股價將上漲16%。兩大公司間潛在的成功合併也是伯恩斯坦此次上調赫斯評級的重要推動力。

即使合併沒有完成(由於仲裁仍在進行，這被認爲是不太可能的)，赫斯的獨立價值也十分強勁，2024年第一季度銷量增長 27%，息稅折舊攤銷前利潤增長近75%，這意味着每股188美元的潛在目標價不會受到干擾。

此外，伯恩斯坦將2025年WTI原油價格下調5美元至75美元/桶，布倫特原油價格下調5美元至78美元/桶，這通常意味着將2025年EBITDA預期下調7%-10%。

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