摩根士丹利發佈研究報告稱,予中國財險(02328)“增持”評級,目標價由13.6港元微降至13.3港元。總括而言,該行預計財險今年上半年的整體CoR將處於健康的96.8%,同比升1個百分點;次季天災相關損失料可控。
該行預期,財險今年上半年淨利潤將同比減17%,勝於今年首季度盈利表現。考慮到目前股市形勢,該行將2024財年利潤預測下調5%,保持2025至2026財年預測基本不變。大摩亦認爲,財險在行業中處於領先地位,較少受利率及股市波動所影響;公司有望達到2024財年實現汽車CoR及非汽車CoR,分別97%及100%的目標;公司基本面穩固,而且更具防禦性;公司在投資績效改善推動下,今年股本回報率可望出現改善。