2024年7月18日，錫業股份披露接待調研公告，公司於7月17日接待華鑫證券、交銀施羅德、景順長城基金、平安基金、北京興業基金等10家機構調研。
公告顯示，錫業股份參與本次接待的人員共2人，爲董事會秘書楊佳煒，證代楊媛。調研接待地點爲雲南省昆明市官渡區民航路471號公司會議室。
據了解，錫業股份作爲全球錫銦行業的龍頭企業，自2000年2月在深交所上市以來，憑藉其百年傳承歷史和國際先進水平的採、選、冶及深加工成套技術，成爲全球最大的錫生產基地。截至2023年底，公司錫金屬資源儲量達64.64萬噸，錫產品市場佔有率全球第一。2023年，公司全年生產有色金屬總量34.71萬噸，創歷史新高，年度實現營業收入423.59億元，實現歸屬於上市公司股東淨利潤14.08億元，較上年同期增長4.61%。2024年第一季度，公司生產有色金屬總產量9.07萬噸，實現營業收入83.99億元，實現歸屬於母公司的淨利潤3.26億元，同比增加22.09%。
在互動交流環節中，公司就未來新增錫礦供應、錫冶煉加工費、金屬產品自給率、降本增效空間、套保業務開展情況、增儲計劃以及錫冶煉停產檢修計劃等問題進行了詳細解答。公司表示，全球錫礦供給偏緊趨勢仍在持續，錫冶煉加工費整體處於相對較低水平，但公司將通過合理調控原料結構、中間品及產成品庫存，聚焦冶煉精益生產提升指標，實現精細管理降本增效。同時，公司積極開展降本增效三年專項行動，以“降成本、增效益、控風險、強管理”爲工作主線，推動公司高質量發展。
此外，公司還強調了錫資源稀缺性凸顯的背景下，公司未來的增儲計劃。公司將通過開展“礦山提升三年行動”，加強礦山板塊協同聯動，確保生產組織高效運營，並積極依託公司現有資源優勢及大股東平台優勢，不斷加強與有色金屬企業進行多形式、不同技術層面的合作交流，以錫資源爲核心積極推進資源拓展落地，不斷提升公司全球資源的配置能力。同時，公司錫業分公司每年會按年度生產計劃安排例行停產檢修，以保證錫冶煉設備安全有效運行和未來的持續正常生產。
調研詳情如下：
公司與投資機構就2024年以來公司生產經營情況、未來發展規劃及行業發展趨勢等相關情況進行了交流溝通與探討,具體內容如下:
一、公司基本情況
錫業股份作爲全球錫銦行業的龍頭企業,2000年2月在深交所正式掛牌上市,有着百年的傳承歷史和文化底蘊,擁有着國際先進水平的採、選、冶及深加工成套技術及全行業最完整的產業鏈。公司是全球最大的錫生產基地,截至2023年底公司錫金屬資源儲量達64.64萬噸,錫產品市場佔有率全球第一,2023年國內和全球市場佔有率分別達47.92%、22.92%,產品廣泛應用於航天航空、5G通信、光伏電池、半導體芯片等領域。
2023年,公司全年生產有色金屬總量34.71萬噸,創歷史新高,年度實現營業收入423.59億元,實現歸屬於上市公司股東淨利潤14.08億元,較上年同期增長4.61%。同時,公司積極與股東分享公司發展成果,向全體股東派發現金現金股利4.28億元(含稅),佔2023年歸母淨利潤的30.38%。2024年第一季度公司生產有色金屬總產量9.07萬噸,實現營業收入83.99億元,實現歸屬於母公司的淨利潤3.26億元,同比增加22.09%。
二、互動交流環節
1、請問未來新增錫礦供應是否有大幅增長潛力?
從全球錫行業長期發展來看,錫資源稀缺性日益顯現,傳統主產區資源品質下降,開採成本中樞逐步上移,礦山產量呈現不同程度下滑趨勢,疊加海外相關礦區停產、出口政策變化等偶發性因素擾動,全球錫礦供給偏緊趨勢仍在持續,根據相關機構統計,全球上半年礦山錫金屬產量同比下降預計約9%。同時,長期以來行業資本開支不足,勘查成果有限,近年來錫金屬價格波動較大以及海外通脹及資金成本抬升等因素也一定程度抑制了礦山開發投資意願及礦山項目投產進度,雖然短期將有一部分項目開產,但預計未來長期新增礦量供給增速有限。
2、近期錫冶煉加工費有何變化?
2024年以來錫原料供應緊張仍在持續,雖然二季度以來受金屬價格大幅上漲等因素影響,錫冶煉加工費呈現小幅度回升,但2024年上半年錫加工費整體仍處於相對較低水平。隨着供給端持續偏緊,不排除加工費還會有所下降。針對冶煉加工費較低的情況,公司將充分利用冶煉規模優勢,聚焦冶煉精益生產提升指標,合理調控原料結構、中間品及產成品庫存,全力聚焦精細管理及降本增效。
3、公司各種金屬產品自給率是多少?
公司根據自有礦山的生產情況和冶煉的產能及產量計劃,結合相關金屬市場價格變化及生產經營實際情況,科學合理配置自產資源和外購資源的比例。2023年公司錫精礦、銅精礦、鋅精礦自給率分別爲30.94%、18.32%、76.04%。
4、公司主要產品未來是否還有降本增效的空間?
受主要金屬資源品質有所下降、電費及資源稅費等有所上升因素影響,公司主要金屬產品成本有所上升。但面對多重挑戰,公司積極開展降本增效三年專項行動,以“降成本、增效益、控風險、強管理”爲工作主線,聚焦礦山夯實資源保障基礎提高產量,確保礦山生產持續穩定,開展選礦技術攻關,提升綜合回收率,持續做好礦山出礦品質控制;聚焦冶煉精益生產提升指標,通過原料量和結構雙重調控、成本管控和經濟技術指標提升,努力實現精細管理降本增效,全力卓越運營鍛造競爭優勢,推動公司高質量發展。
5、2024年上半年公司套保業務開展情況怎樣?
套期保值是常規的風險對沖風險敞口管理工具之一,公司圍繞生產經營情況及市場狀況開展套期保值業務,並針對套期保值業務制定了嚴格的內控制度及操作規範。面對2024年以來年有色金屬價格呈現的較大變化,公司不斷加強市場研判能力,加強對原料採購、產品銷售聯動管理能力,嚴格按照套保計劃並結合生產經營實際及市場變化開展相關操作。
6、在錫資源稀缺性凸顯的背景下,公司未來有何增儲計劃?
公司高度重視錫資源拓展及戰略資源安全,對內通過開展“礦山提升三年行動”,加強礦山板塊協同聯動,確保生產組織高效運營,並將立足現有礦山區域,向內有序推進地質找礦,在保證現有礦山年開採消耗金屬量的基礎上,不斷鞏固資源儲量優勢。對外,公司降積極依託公司現有資源優勢及大股東平台優勢,秉持“立足雲南、謀劃國內、輻射海外”的總體戰略方針,不斷加強與有色金屬企業進行多形式、不同技術層面的合作交流,以錫資源爲核心積極推進資源拓展落地,不斷提升公司全球資源的配置能力。同時,基於錫資源的稀缺性,以及錫的重要性和應用領域不斷提升,錫價值或將不斷凸顯,也將不斷增加整合拓展的難度。
7、請問公司錫冶煉今年是否有停產檢修計劃?
爲保證錫冶煉設備安全有效運行和未來的持續正常生產,公司錫業分公司每年會按年度生產計劃安排例行停產檢修,進行檢修的具體時點主要根據設備運行狀況來確定。