國泰君安證券稱，預計未來油企資本支出將有望延續增長，原油行業資本開支增加逐漸向設備商傳導，推動油服設備行業高景氣。
智通財經APP獲悉，國泰君安證券發佈研究報告稱，美國特朗普勝選預期增強，看好美國油服設備需求提升。2022年以來油企資本開支持續上行，預計未來油企資本支出將有望延續增長，原油行業資本開支增加逐漸向設備商傳導，推動油服設備行業高景氣。伴隨深海油氣的不斷開發，行業對高端閘閥需求不斷提升，FPSO相關設備需求有望持續增長，相關設備廠商將持續受益。
美國特朗普勝選預期增強，看好美國油服設備需求提升。特朗普和拜登在能源政策主張上存在顯著差異，特朗普政府主張依賴傳統能源，實現能源淨出口，創造就業機會。特朗普2017-2020年任期內退出了《巴黎協定》，促進傳統能源開發並減少環境監督。2024年6月28日特朗普在與拜登的首場辯論中抨擊了《巴黎協定》，若特朗普勝選預計會再次退出《巴黎協定》，並通過放鬆本土石油和天然氣勘探開發來降低油價，因此看好美國未來油服設備開支需求增長。
海上油氣資本開支高增，深水項目顯著增加。1)據Rystad Energy 數據，海上油氣儲備高於陸上，2011-2023年，年均油氣勘探發現爲180億桶油當量，其中深水佔比達51%，全球油氣勘探趨勢爲深水油氣佔比提高，陸上勘探難度增大；2)Rystad Energy 數據顯示，2023年全球獲批新常規油氣開發項目資本支出總額超2000億美元，同比增長超50%，其中新海上項目約1250億美元/+47.31%，常規陸上項目約300億美元，新的陸上LNG工廠約500億美元。3)據中海油經濟研究院，2023年全球海洋原油產量約2760萬桶/日，同比+1.7%，其中超深水石油產量同比增長10.6%。
油企資本開支有望延續，推動油服設備廠商高景氣。2022年以來全球油價高企帶動全球主要油企資本開支復甦，據 Energy Intelligence，預計2024年石油行業上游資本支出達到6200億美元/+10%，根據我們對七大石油巨頭資本開支統計，根據各家指引的中樞值計算，七家2024年資本開支達1620億美元/+1%。2022年以來油企資本開支持續上行，預計未來油企資本支出將有望延續增長，原油行業資本開支增加逐漸向設備商傳導，推動油服設備行業高景氣。伴隨深海油氣的不斷開發，行業對高端閘閥需求不斷提升，FPSO相關設備需求有望持續增長，相關設備廠商將持續受益。