■買い優勢の展開も週ベースでは小幅な下落
今週の新興市場は小幅下落。同時期の騰落率は、日経平均が-2.74%だったのに対して、グロース市場指数は-0.10%、グロース市場250指数は-0.21%と新興市場は底堅い展開となった。連休明けは、米国市場で中小型中心に構成されているラッセル2000指数が引き続き上昇したことが刺激材料となり、グロース市場の主力株やバイオ関連銘柄を中心に買い優勢の展開に。東証グロース市場指数、東証グロース250指数ともに200日移動平均線を上回る場面も見られた。ただ、世界的に半導体株が下落したことで、投資家のマインドが低下。上昇していたグロース市場も利益確定が先行し、週ベースでは小幅な下落となった。
時価総額上位銘柄では、週末に6%超下落したJTOWER<4485>が上場来安値を更新したほか、買い優勢だったジーエヌアイグループ<2160>も週末売りに押された。ispace<9348>はほぼ横ばいで動意に欠ける展開。また、上場来高値圏で公募増資を発表したGENDA<9166>も希薄化が嫌気されて売られた。一方、円高ドル安を材料にアドベンチャー<6030>が買い優勢となったほか、弁護士ドットコム<6027>もしっかり。売買が目立った銘柄では、決算発表延期が嫌気されたJフロンティア<2934>が急落したほか、ELEMENTS<5246>は決算発表を材料に買い優勢となったが、買い一巡後は利益確定売りに押された。一方、シンバイオ製薬<4582>、オンコセラピー・サイエンス<4564>、ノイルイミューン<4893>、コージンバイオ<177A>などバイオ関連に短期資金が向かい大幅高が続出した。なお、18日にスタンダード市場に上場したカドス・コーポレーション<211A>の初値は、公開価格を10.7%上回る3210円となった。
■急落したバイオ関連に押し目買いが入れば、グロース市場の活況は続くか
来週の新興市場は、トランプ前大統領の言動で揺れるプライム市場よりはしっかりとしそうだが、東証グロース市場指数、東証グロース250指数ともに200日移動平均線水準を維持できるか注目したい。足元の新興市場の刺激材料だったラッセル2000指数は上げ一服だが、NYダウやナスダックなど主要株価指数と比べると、米国市場での中小型株物色は引き続き強いと見る。
物色の中心は引き続きバイオ関連となりそうだが、週末、セルシード<7776>、シンバイオ製薬、ノイルイミューン、コージンバイオ、クオリプス<4894>など足元買われていたバイオ関連が軒並み急落したことは気がかりだ。バイオ関連内での循環物色が止まれば、バイオ関連以外の受け皿が必要となる。宇宙関連に期待したいところだが、アストロスケールHD<186A>は上場来安値圏で推移。QPS研究所<5595>もじり安基調で浮上のきっかけが見出せない状況にあることから受け皿としては厳しいか。週明け、急落したバイオ関連に押し目買いが入れば、グロース市場の活況は続くと考えるが、バイオ関連総崩れとなると投資家のマインドも低下しそうだ。
なお、来週は23日にスタンダード市場と名証メインにフィットイージー<212A>、26日にグロース市場にタイミー<215A>がそれぞれ上場する。知名度が高く規模も大きいタイミーは注目度が非常に高い。換金売りも警戒だが、初値及び初値形成後の値動き次第では、グロース市場の物色の柱となろう。
買盤優勢展開,但以周爲單位小幅下跌。
本週新興市場小幅下跌。在同一時期,日經平均指數下跌了2.74%,而成長市場指數下跌了0.10%,成長市場250指數下跌了0.21%,新興市場表現穩健。節後,由中小型股組成的美國股市的Russell 2000指數繼續上漲,刺激了成長市場的主力股和生物科技股的買盤。東證成長市場指數和東證成長市場250指數都出現了超過200天移動平均線的場面。然而,在全球範圍內,半導體股票下跌,投資者信心下降。成長市場的上漲也存在盈利了結,從而在周基礎上出現小幅下跌。
在市值排名最前的股票中,JTOWER<4485>在週末下跌了超過6%,更新了歷史最低價,此外,買盤優勢的J&I Group<2160>也受到週末賣壓的打壓。ispace<9348>基本持平,動力不足。此外,GENDA<9166>在上市後發行爲歷史最高價,但由於稀釋效應而被拋售。另外,以日元走強和美元走軟爲契機,Adventure<6030>成爲買方優勢,而LawYcom.com<6027>則表現不俗。在明顯的股票交易中,J Frontiers<2934>由於業績延期而大幅下跌,而ELEMENTS<5246>由於業績發佈的原因成爲買方優勢,但在一輪買入後,受到盈利了結的打壓。同時,Sinbio Pharmaceuticals<4582>、Oncotherapy Science<4564>,NOILE-IMMUNE<4893>、Cogen Bio<177A>等生物科技板塊的短期資金流入持續增加,大幅走高。值得一提的是,於18日在標準市場上市的Kados Corporation<211A>,首次公開發行價格爲3210日元,比公開價格高出10.7%。
如果在生物科技板塊大幅下跌時入場購買,則成長市場的活力是否會繼續?
下一週的新興市場似乎比Prime市場更加穩定,但是請注意東證成長市場指數和東證成長市場250指數是否能保持200天移動平均線水平。當前,成長市場的刺激因素是Russell 2000指數,但與主要股票價格指數(如納斯達克)相比,美國市場上的中小型股仍受到追捧。
熱點仍然集中在生物科技板塊,但最近,Cell Seed<7776>、Sinbio Pharmaceuticals、Noile-IMMUNE、Cogen Bio和Quoripas<4894>等生物科技板塊都在週末急劇下跌,這是一個令人擔憂的跡象。如果在生物科技板塊內部的輪換停止,則需要尋求其他板塊作爲接替。太空概念可能會得到支持,但Astro Scale HD<186A>的價格一直停留在歷史最低點附近。由於QPS研究所<5595>的股票價格在迷茫中,也很難作爲接替。如果抓住生物科技板塊的下跌趨勢,進場購買,則認爲成長市場的活力將繼續,但如果所有生物科技股票都下跌,投資者的信心可能會下降。
下週,Fit Easy<212A>將於23日在標準市場和名古屋證券主板上市,而Timey<215A>將於26日在成長市場上市。Timey因知名度高、規模大而備受關注。雖然需要注意換手賣出,但初次公開發行價格及價格形成後的波動將成爲成長市場的熱點之一。