2024年7月21日，芯源微获中邮证券买入评级，近一个月芯源微获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收22.94/30.52/40.73亿元，归母净利润3.34/4.70/6.24亿元。研报认为，芯源微作为国内涂胶显影设备领军企业，将继续开展技术研发及产品迭代，提升机台稳定性及产能效率，加速高端涂胶显影设备的国产化进程。此外，公司在高端NTD负显影、SOC涂布等新机台销售方面也取得了良好进展。公司将继续立足涂胶显影主赛道，持续研发新一代可适应更高光刻机产能的涂胶显影架构。公司在前道晶圆加工领域电路前道物理清洗领域成功跨入到技术含量更高、市场空间更大的前道化学清洗领域，将公司前道产品的国内市场空间打开公司在前道清洗领域的成长空间。公司也已乘势布局先进封装领域多年的技术积累和客户储备，积极围绕头部客户需求开展2.5D/3D先进封装相关产品的国产化替代。
风险提示：下游客户扩产不及预期或产能过剩的风险，研发投入可能大幅增长的风险，供应商供货不稳定风险，新产品商业化推广不及预期的风险，行业竞争风险，税收优惠风险，政府补助政策风险，宏观环境风险。
2024年7月21日，芯源微獲中郵證券買入評級，近一個月芯源微獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年營業收22.94/30.52/40.73億元，歸母淨利潤3.34/4.70/6.24億元。研報認爲，芯源微作爲國內塗膠顯影設備領軍企業，將繼續開展技術研發及產品迭代，提升機臺穩定性及產能效率，加速高端塗膠顯影設備的國產化進程。此外，公司在高端NTD負顯影、SOC塗布等新機臺銷售方面也取得了良好進展。公司將繼續立足塗膠顯影主賽道，持續研發新一代可適應更高光刻機產能的塗膠顯影架構。公司在前道晶圓加工領域電路前道物理清洗領域成功跨入到技術含量更高、市場空間更大的前道化學清洗領域，將公司前道產品的國內市場空間打開公司在前道清洗領域的成長空間。公司也已乘勢佈局先進封裝領域多年的技術積累和客戶儲備，積極圍繞頭部客戶需求開展2.5D/3D先進封裝相關產品的國產化替代。
風險提示：下游客戶擴產不及預期或產能過剩的風險，研發投入可能大幅增長的風險，供應商供貨不穩定風險，新產品商業化推廣不及預期的風險，行業競爭風險，稅收優惠風險，政府補助政策風險，宏觀環境風險。
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