7月22日，阿特斯獲國海證券買入評級，近一個月阿特斯獲得3份研報關注。
研報預計阿特斯在2024年半年度業績預告中，其2024H1歸母淨利潤預計12-14億元。其中2024Q2歸母淨利潤預計6.2-8.2億元，環比增長7%-42%。公司預計2024Q2組件出貨量約8GW，環比增長27%，預計北美出貨佔比有望達到25%。2024Q2公司預計大儲交付量環比增長超過50%，預計Q2出貨量達到1.5GWh。2024年全年，公司大儲出貨量預計6-6.5GWh，同比增長約500%。公司業績連續兩個季度環比增長，看好美國組件盈利持續兌現。
研報認爲，阿特斯在美國光伏業務主要在價格和出貨量之間做綜合平衡，放棄部分虧損訂單，主動減少部分光伏產品出貨量，以利潤爲優先。公司美國本土產能規模大，組件產能投產進度快，配套電池產能推進進展快，其本土產能出貨確定性較高。根據國海證券的測算，即使面臨加徵30%的雙反稅，美國組件仍有單瓦4美分左右盈利。看好美國組件盈利持續兌現。
風險提示：1）美國光伏需求增長不及預期；2）美國行業補貼政策持續性不及預期及取消風險；3）美國關稅制裁超預期，導致擠壓企業利潤；4）匯率波動風險；5）新技術進展不及預期。