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大行评级|星展:下调携程目标价至613港元 维持“买入”评级

大行評級|星展:下調攜程目標價至613港元 維持“買入”評級

格隆匯 ·  02:56

格隆匯7月22日|星展下調對攜程目標價,由655港元降至613港元,爲預測市盈率24倍,低於原來的28倍,與Booking.com看齊,亦大致符合歷史均值。該行維持其“買入”投資評級,美股預託證券目標價亦由87美元下調至79美元。報告指,中國乘搭飛機出境遊的旅客量今年首5個月升逾3倍,但僅爲2019年疫前的81%。出境遊佔公司去年收入13%。在穩定的本地遊業務基礎上,預期出境遊業務在2023年至2026年年複合增長率30%,令集團同期收入及盈利年複合增長14%。該行亦預期公司的國際業務收入未來3年年複合增長率30%,受惠於免簽證政策,料該部分收入佔公司整體27%。

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