金吾财讯 | 招商证券发研报指，7月19日，小米集团(01810)雷军举行第五次年度演讲，分享小米造车背后故事，并于下半场发布系列小米折叠屏手机、直屏手机、手环、手表、空调、空气净化器等系列新品；此外还展示了小米SU7Ultra原型车，宣布今年10月正式挑战纽博格林赛道北环赛道。
该行指，小米集团作为集智能手机、智能硬件、IoT平台和汽车业务于一体的消费电子及智能制造公司，高端化、全球化战略稳步推进，人车家全生态迎来跨越发展。该行看好公司未来手机份额扩张及产品结构优化，同时公司拥有全球最大的AIoT智能硬件平台以及庞大的高忠诚度用户规模，AIoT及互联网业务有望持续稳健增长，2024年首款智能电动车热度及订单表现超预期，伴随后续车型矩阵持续完善及生态链的协同效应，该行认为公司有望跻身国内新势力第一梯队，并努力向15-20年跻身全球前五车厂的目标进军。
该行预测公司24/25/26年总营收为3482/4085/4728亿元，调整后净利润为179/224/279亿元，当前市值对应PE为21.1/16.8/13.5倍。维持“增持”评级，看好公司中长期市值上升空间。
金吾財訊 | 招商證券發研報指，7月19日，小米集團(01810)雷軍舉行第五次年度演講，分享小米造車背後故事，並於下半場發佈系列小米摺疊屏手機、直屏手機、手環、手錶、空調、空氣淨化器等系列新品；此外還展示了小米SU7Ultra原型車，宣佈今年10月正式挑戰紐博格林賽道北環賽道。
該行指，小米集團作爲集智能手機、智能硬件、IoT平台和汽車業務於一體的消費電子及智能製造公司，高端化、全球化戰略穩步推進，人車家全生態迎來跨越發展。該行看好公司未來手機份額擴張及產品結構優化，同時公司擁有全球最大的AIoT智能硬件平台以及龐大的高忠誠度用戶規模，AIoT及互聯網業務有望持續穩健增長，2024年首款智能電動車熱度及訂單表現超預期，伴隨後續車型矩陣持續完善及生態鏈的協同效應，該行認爲公司有望躋身國內新勢力第一梯隊，並努力向15-20年躋身全球前五車廠的目標進軍。
該行預測公司24/25/26年總營收爲3482/4085/4728億元，調整後淨利潤爲179/224/279億元，當前市值對應PE爲21.1/16.8/13.5倍。維持“增持”評級，看好公司中長期市值上升空間。
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