金吾财讯 | 国金证券发研报指，速腾聚创(02498)车载激光雷达不易替代、渗透率低、空间大，具有成本优势的厂商更具竞争力、产品价格有望触底回升。激光雷达在对信息精度与安全性要求苛刻的ADAS中具备不可替代性，该行预计远期伴随自动驾驶普及率提升，2026年我国市场规模有望达103亿元，全球市场规模有望达114亿元。公司在销售收入、定点订单、SOP(25款车型)等方面是世界TOP级激光雷达及解决方案提供商，在市场竞争中保持领先且具备成本优势，预计未来市场份额将进一步提升。
该行预计公司24~26年营业收入分别为24.0/41.9/57.2亿元，归母净利润分别为-2.9/0.4/0.9亿元。采用市销率法对公司进行估值，选取5家可比公司，给予公司24年6倍PS估值，目标价31.86元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。
金吾財訊 | 國金證券發研報指，速騰聚創(02498)車載激光雷達不易替代、滲透率低、空間大，具有成本優勢的廠商更具競爭力、產品價格有望觸底回升。激光雷達在對信息精度與安全性要求苛刻的ADAS中具備不可替代性，該行預計遠期伴隨自動駕駛普及率提升，2026年我國市場規模有望達103億元，全球市場規模有望達114億元。公司在銷售收入、定點訂單、SOP(25款車型)等方面是世界TOP級激光雷達及解決方案提供商，在市場競爭中保持領先且具備成本優勢，預計未來市場份額將進一步提升。
該行預計公司24~26年營業收入分別爲24.0/41.9/57.2億元，歸母淨利潤分別爲-2.9/0.4/0.9億元。採用市銷率法對公司進行估值，選取5家可比公司，給予公司24年6倍PS估值，目標價31.86元/股。首次覆蓋，給予“買入”評級。
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