周向勇表示，在产品共建的过程中，要把产品共建转化为产品力的共建，一个好的产品如果没有实现产品力，那这个好的产品永远只是在创意的阶段没有付诸于行动。我们既要重视專題：共建能力 共創價值 共贏未來 2024招商銀行財富合作伙伴論壇
7月18日，招商銀行在滬舉辦“共建能力·共創價值·共贏未來——2024財富合作伙伴論壇”，超80家基金、理財、保險、私募機構參會。國泰基金董事長周向勇出席並參與圓桌論壇“客戶需求變化、财富管理新風向及财富管理能力共建”。
周向勇 國泰基金董事長
周向勇表示，在產品共建的過程中，要把產品共建轉化爲產品力的共建，一個好的產品如果沒有實現產品力，那這個好的產品永遠只是在創意的階段沒有付諸於行動。我們既要重視長期投資、價值投資、基本面投資，也不能以此爲藉口，忽略客戶短時間的體驗，我們要把產品轉化爲產品力，以時時放心不下的心態爲客戶創造價值。
以下爲發言實錄
從公募基金的觀察來看，客戶需求也發生了變化，客戶偏好更穩健的產品。我個人覺得客戶需求的變化只是表象，我們更需要考察客戶需求背後的原因，從公募基金規模的變化來看，規模已經創下了31萬億的新高，在這裏面，貨幣、固收以及債券，固收類的產品比重在增加，權益類的產品在下降，印證了客戶需求風險偏好的下降。
我們要分析後面的原因，我認爲招行有一句口號特別好，“因您而變”，其實不管客戶需求怎麼變化，我們服務客戶的初心不會變化，其實客戶風險偏好的下降，本質是由於近幾年資本市場的體驗不是那麼好，我們怎麼樣用更好的服務，更好的投資能力，實現滿足客戶新的需求的變化，客戶的需求一直在他可投資的期限內，在他可承擔的風險偏好的基礎之上追求可實現的投資收益。國泰也做了很多相應的工作，首先國泰基金去年也是獲得了逆向銷售的金牛獎，逆向銷售不是標新立異，不是刻意的追求逆流而動，我們更多的還是保持戰略定力而不去隨波逐流。逆向銷售只是我們的一個手段，更重要的是實現客戶可獲得的投資收益目標。我們具體可以做到下面幾項工作。
第一，在權益資產方面，招商銀行王行長在開場致辭裏面提到中國還是面臨資金多、資本少的問題，我們要迫切的把資金轉化爲資本，在資本市場來看，不管面臨什麼樣的困難，我們對於權益產品的重視永遠都不能放鬆，這是對我們國家經濟轉型、產業轉型，對科技自立自強的追求，但是我們也不能因爲資本的匱乏就忽略客戶的體驗，把資金不計成本的引入到資本。從我們公司的角度來看，這要求我們對資本市場，對經濟的基本面，對產業有更多、更深刻的研究。同時另一方面，我們還要對客戶需求的變化，對客戶風險的變化有更精準的分析，這兩者需要結合在一起。近兩年權益市場也不是沒有投資機會，我們這幾年來，針對自主決策性的客戶，我們在市場貝塔機會不顯著的情況下，充分挖掘阿爾法機會，開發出很多細分領域的ETF產品。這兩年來既迎合了國家在科技領域的發展戰略，同時又給客戶創造了很好的盈利體驗。
第二，在固定收益產品方面，迎合客戶新的需求變化，我們公司也開發了比較齊全的固定收益產品線，從短久期的現金管理產品，到長久期的債券產品，我們給客戶提供了比較豐富的產品線。
根據對今年上半年債券產品的統計，我們公司提供的產品取得了很好的收益。這裏麪包括對客戶需求變化的把握，對於債券產品而言，不僅僅要看收益，更多的是看回撤，要把回撤控制好，這是跟招行的财富管理條線廣泛合作，深入合作得到的體會，我們一定要把債券產品的回撤控制好，我們和招行一起向客戶銷售產品的時候，客戶不管什麼時機、時點進來都能夠獲得比較好的投資體驗。
最後一方面，也是對未來的展望，我們看到三中全會的公報剛剛已經發布，我快速的做了瀏覽，其實我們改革開放的方向並不會動搖，展望未來還是需要掌握客戶需求，對我們公司來說，目前我們有多樣化的產品儲備，全天候的產品策略，跨區域的境外資產配置。比如說一些指數產品、被動產品，怎麼做更主動的對阿爾法產品的發揮，用工匠精神，既聚焦主業，又聚焦專業，從而在未來也能夠面對客戶需求的變化，持續爲我們的客戶和招行一起共同創造價值。
我跟大家分享一下從公募基金的角度，特別是國泰基金的角度對招行能力共建的響應和我的體會。
我個人覺得，我們公募基金行業相對於理財行業或者保險行業可能更需要跟招行能力共建，有幾個層次：
一是能力共建的基礎是戰略共建。要想形成合力，雙方戰略共識是基礎，在公募基金行業，特別是近一段時間以來，相比以往任何時候，都更加強調金融的政治性、人民性。但是以我對金融行業從業的理解來看，不光是公募基金，整個金融行業一直是把堅持以客戶爲中心，就是我們天然是具有金融行業的政治性和人民性，爲什麼現在特別強調？因爲確實現在資本市場給客戶帶來的體驗不佳，我們有必要回歸投資的本原和行業的初心。這個時候我感覺到，一家公司其實在财富管理、大資產管理能做的有限，特別需要整個行業，比如說跟銀行、跟招行做一個戰略共建，我們國泰基金也是央企控股的基金公司，近一段時間以來，特別是去年中央金融工作會議以來，控股股東提出來基金行業也要踐行金融的“五性”，傳統的收益性、流動性、安全性再加上金融的政治性、人民性，用“五性”踐行金融五篇大文章。我們招行提出來生態共建、能力共建正當其時，行勝於言，要想改變客戶對我們之前的體驗不太好的過去，那就只有行勝於言，在今後的合作中，用我們公募基金自己的行動提升客戶的體驗，能夠爲客戶創造價值，真正做到以客戶爲中心，金融的金融性、人民性，才不言自明。
二是產品共建。這個也是基於前一段時間我們跟招行合作的不斷深化，不斷進步，在未來的合作中，要進一步優化我們產品共建的合作。無論是老的產品，還是新發的產品，在產品的開發過程中就要跟招行，跟财富管理條線深入的溝通，從產品的初衷就能夠爲客戶量身定製，保證產品的設計、研發達到最終的效果，真正能夠滿足客戶的需求。
更重要是，在產品共建的過程中，要把產品共建轉化爲產品力的共建，一個好的產品如果沒有實現產品力，我對產品力的理解就是沒有實現投資收益，那這個好的產品永遠只是在創意的階段沒有付諸於行動。實際上這就要求我們產品從開發到最後，特別是投資運作的管理、運營的管理跟招行進行全方位的對接，嵌入到產品共同管理的過程中，特別是對投資管理團隊的要求，我們投研團隊一定是在除了追求投資能力不斷的提升之外，還要考慮到客戶的體驗、客戶的感受。我們既要重視長期投資、價值投資、基本面投資，也不能以此爲藉口，忽略客戶短時間的體驗，我們要把產品轉化爲產品力，以時時放心不下的心態爲客戶創造價值。
三是客戶共建。開場的視頻我們看到基金公司的投資經理、投研人員跟招行的財富客戶經理在一起，我也參加過招行的很多活動，非常感動，其實我們公司的投研人員，包括銷售人員跟招行的客戶經理互爲客戶，共同爲我們的客戶創造價值，大家保持服務的理念，保持一致，在我們服務客戶的整個過程中，我們一直在一起。我也看到今年的數據，上半年我們跟招行已經有幾千場客戶拜訪、交流，爲客戶陪伴創造價值。
其實借鑑王行長開場致辭當中提到的長期投資者，我們可以slow，但是我們一定要steady，爲客戶創造可持續的價值。
