■システム ディ<3804>の今後の見通し
2. 事業部門別の売上見通し
(1) 学園ソリューション事業
学園ソリューション事業は前期比1ケタ台の増収を見込む。「Campus Plan Smart」の引き合いが増加しており、複数の新規案件導入を見込んでいる。従来製品も最新のServerOSやデータベースソフトに対応し、サポートを継続しているため、既存顧客の「Campus Plan Smart」への移行については数年程度かかる見通しだ。
なお、高知大学での稼働実績を糧に、国公立大学へも積極的に営業活動を実施して今後の拡販に繋げていく。規模が小さい対象顧客については初期投資負担の少ない「Campus Plan Smart Cloud」で提案し、シェアを拡大する戦略だ。
(2) ウェルネスソリューション事業
ウェルネスソリューション事業は微増収を見込んでいるが、第2四半期までの進捗状況を考えると若干下振れする可能性がある。前述のとおり仕入商品販売減少の影響が大きい。フィットネスクラブ向けの「Smart Hello」については導入が順調に進んでいるため、文化・観光施設向けの「Smart Helloチケット」を下期にどれだけ導入できるかが鍵を握りそうだ。2024年10月期は14施設への導入を目標としており、2024年7月の新紙幣の流通開始を機に導入が本格化するものと期待される。
(3) 公教育ソリューション事業
公教育ソリューション事業は前期比1ケタ増収を見込んでいる。2024年4月より本格稼働を開始した山口県、岩手県の県全域大型案件がフルに寄与することが増収要因となる。山口県、岩手県はそれぞれ400校強の学校があり、現役ユーザー数では前期末比で2割強増加することになる。県域案件は山梨県と奈良県、高知県で実績があり、今回の受注で5県となる。
また、高校入試に対応したWeb出願システムについても、今後導入先が広がる可能性がある。公立高校の入試でWeb出願システムを導入している都道府県はまだ大都市圏など一部にとどまっているが、学校の業務負担軽減や受験生の利便性向上を目的に今後は全都道府県に導入が進むと見られるためだ。同社では新潟県と大阪府に導入実績がある。エリアごとに分けて複数年かけて導入する計画となっているため、単年度業績へのインパクトは軽微だが、Web出願システムを導入した都道府県では「School Engine」の小・中学校県域案件を受注できる可能性が高まることになる。Web出願システムも校務支援システムと連携するため、同一ベンダーのほうが利用者側にとっても好ましいためだ。同社は小・中学校向けのシェアは1割強と低いものの、高校に関しては過半のシェアを握っている強みを生かし、Web出願システムの導入を機に小・中学校向けのシェアを拡大していく戦略だ。
文部科学省「学校における教育の情報化の実態等に関する調査結果(令和4年度)」によれば、2022年3月時点における全国の公立学校約3.2万校のうち、統合型校務支援システムを導入済みの学校は81.0%(うち、高校は93.1%)になっている。ただ、導入済みシステムの大半は外部ネットワークに接続していないオンプレミス型システムであり、政府が目指すGIGA時代・クラウド時代の教育DXに適合していないという課題が指摘されている。このため、文部科学省では教育DXを実現するための課題を解消すべく、「次世代の校務デジタル化推進実証事業」を2023年度よりスタートさせている。実証事業のなかで今後の校務支援システムの在り方、方向性を固めていく。2023年度の実証事業では、情報セキュリティや大規模災害時における業務継続性の確保を前提としたうえで、クラウドシフトを進めていくことが方向性として固まった。クラウドの活用によって、業務のロケーションフリー化や高度化(ペーパーレス化、コミュニケーションツールの活用、各種データ連携やダッシュボード機能の活用によるデータの可視化等)が可能となり、職員の業務負担軽減にもつながるメリットがある。2024年度には新たに生成AIの校務での活用に関する実証研究も開始している。同社においても生成AI機能の開発に着手しており、今後オンプレミス型の校務支援システムを導入している自治体がクラウドシフトする際には、受注を獲得する好機になると弊社では見ている。
(4) 公会計ソリューション事業
公会計ソリューション事業は前期比微増収を見込んでいる。前述したように2022年10月期で競合システムからのリプレイス特需が一巡しており、「PPP」についてはしばらく端境期に入ると見ている。過去にも2017年10月期をピークに3年間ほど売上が低迷していた期間がある。「PPP」の落ち込みをカバーすべく、将来の主力商品として期待している「Common財務会計システム」や2023年10月にリリースした「公有財産管理システム」の拡販に注力していく方針だ。
特に、公共施設については老朽化が進むなかで、今後は施設の維持管理や統廃合、再開発に係る業務が増加する可能性が高く、業務負荷の軽減に役立つ「公有財産管理システム」のニーズは高まると見られ、「PPP」ユーザー約1,200団体が有力見込み顧客となる。2024年度の自治体予算は確定しているため、今後は2025年10月期の導入拡大に向けた営業活動を強化していくことになる。料金は「PPP」とほぼ同水準を想定しているようで、「PPP」ユーザーすべてに導入されれば売上規模も現在の2倍程度に拡大するだけに成長期待は大きい。
(5) ソフトエンジニアリング事業
ソフトエンジニアリング事業は前期比1ケタ増収を見込んでいる。コンプライアンスやコーポレートガバナンスの強化に取り組む動きが一般企業だけでなく、金融機関や学校法人、医療法人、公益法人など広がっており、前期比に引き続き新規顧客の獲得により安定成長が続く見通しだ。
(6) 薬局ソリューション事業・他
薬局ソリューション事業は、オンライン資格確認システムの導入が一巡することで前期比60百万円程度の減収を見込んでいる。一方で、中村牧場で1億円程度の売上を見込んでいる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■System D 的未來展望 <3804>
2。按業務部門劃分的銷售預測
(1) 學校解決方案業務
學校解決方案業務預計,與上一財年相比,銷售額將增長1位數。關於 “Campus Plan Smart” 的詢問越來越多,預計將推出多個新項目。傳統產品還與最新的服務器操作系統和數據庫軟件兼容,並且支持仍在繼續,因此預計現有客戶向 “Campus Plan Smart” 的過渡大約需要幾年時間。
此外,根據高知大學的經營業績,還將在國立和公立大學積極開展銷售活動,從而擴大未來的銷售額。這是一項通過向小規模目標客戶推薦初始投資負擔較低的 “Campus Plan Smart Cloud” 來擴大市場份額的戰略。
(2) 健康解決方案業務
健康解決方案業務預計銷售額將略有增長,但考慮到截至第二季度的進展,銷售額有可能略有下降。如上所述,購買產品銷售下降的影響是巨大的。由於健身俱樂部推出 “Smart Hello” 的工作進展順利,看來關鍵是下半年能推出多少張文化和旅遊設施的 “Smart Hello 門票”。目標是在2024/10財年將其引入14個設施,預計將在2024/7財年開始發行新紙幣時認真開始引入。
(3) 公共教育解決方案業務
公共教育解決方案業務預計,與上一財年相比,銷售額將增長1位數。銷售額增長的原因是,山口縣和巖手縣的大型項目於2024/4年開始全面運營,做出了充分的貢獻。山口縣和巖手縣各有400多所學校,與上一學期末相比,活躍用戶數量將增加20%以上。我們在山梨縣、奈良縣和高知縣有縣域項目的記錄,根據這個順序,將是5個縣。
此外,與高中入學考試兼容的網絡應用程序系統有可能在未來擴展。這是因爲爲公立高中入學考試引入網絡申請系統的都道府縣仍然僅限於一些大都市區等,但預計今後所有都道府縣的引進都將取得進展,目的是減少學校的工作量和提高考生的便利性。該公司在新瀉縣和大阪府有良好的實施記錄。由於計劃按面積劃分並在多年內推出,因此對單年度業績的影響微乎其微,但是,在引入網絡應用程序系統的都道府縣地區中,“學校引擎” 小學和初中項目獲得訂單的可能性將增加。這是因爲網絡應用程序系統還與學校事務支持系統鏈接,因此用戶更傾向於使用同一供應商。儘管該公司在小學和初中的市場份額低至10%,但其戰略是利用其在高中佔據多數市場份額的優勢和利用引入網絡應用程序系統的優勢來擴大其在小學和初中的市場份額。
根據文部科學省的 “學校教育信息化實際情況調查結果(Reiwa 4)”,截至2022/3年,在全國約32,000所公立學校中,有81.0%(其中高中佔93.1%)引入了綜合校務支持系統。但是,已經推出的大多數系統都是未連接到外部網絡的本地系統,並且有人指出,它們與政府目標的GIGA時代和雲時代的教育DX不兼容。爲此,教育、文化、體育、科學和技術部將於2023年啓動 “下一代校務數字化促進示範項目”,以解決實現教育數字化的問題。校務支持系統的未來狀態和方向將在示範項目中得到鞏固。在2023年的示範項目中,方向是在信息安全的前提下進行雲遷移,並確保大規模災難期間的業務連續性。通過使用雲端,可以實現無位置和複雜的操作(無紙化、使用通信工具、通過鏈接各種數據和利用儀表板功能實現數據可視化等),而且還有一些優點可以減輕員工的工作負擔。一項關於在學校事務中使用生成式人工智能的新實證研究也已於2024年開始。該公司還開始開發生成式人工智能功能,我們預計,當引入本地學校事務支持系統的地方政府將來轉移到雲端時,這將是獲得訂單的機會。
(4) 公共會計解決方案業務
公共會計解決方案業務預計,與上一財年相比,銷售額將略有增長。如上所述,2022/10財年對競爭系統的特殊替代需求呈現出圓滿的狀態,預計 “PPP” 將在一段時間內進入關鍵時期。過去,曾有一段時間銷售低迷約3年,在2017/10財年達到頂峯。爲了彌補 “PPP” 的下降,該政策將重點擴大預計將成爲未來主要產品的 “共同財務會計制度” 和2023/10年度發佈的 “公共財產管理系統” 的銷售。
特別是,隨着公共設施的過時,與設施維護、整合和重建相關的業務很有可能在未來增加,對有助於減少工作量的 “公共財產管理系統” 的需求預計將增加,大約1,200個 “PPP” 用戶群體將成爲有影響力的潛在客戶。自2024年地方政府預算確定以來,未來將加強旨在擴大2025/10財年引進範圍的銷售活動。看來假設費用與 “PPP” 幾乎相同,如果向所有 “PPP” 用戶引入,銷售規模將擴大到當前水平的2倍左右,因此增長預期很高。
(5) 軟件工程業務
軟件工程業務預計,與上一財年相比,銷售額將增長1位數。加強合規和公司治理的運動不僅在一般企業中蔓延,金融機構、學校公司、醫療公司、公共服務公司等也在蔓延,預計與上一財年相比,由於獲得新客戶,將繼續保持穩定增長。
(6)藥房解決方案業務及其他
在藥房解決方案業務中,由於引入了在線資格驗證系統,預計銷售額將比上一財年減少約6000萬日元。同時,中村牧場的銷售額預計約爲1億日元。
(作者:FISCO 客座分析師佐藤喬)