■概要

Trenders（6069）以趨勢分析爲主導，支持企業的營銷活動，進行媒體開發和品牌開發。具備時尚分析能力、營銷技術、服務開發方面的優勢，在利用女性敏銳的發聲力和影響力，發揮SNS營銷、數字營銷領域的專長。自創業以來一直保持着高比例的女性員工，並推廣多樣化的工作模式以適應女性員工的生活和工作平衡，全公司男女比例爲87％女性，13％男性，主管層男女比率相同。此外，全公司員工平均年齡爲31歲，主管層平均年齡爲36歲，年齡層次年輕，匹配美容行業，因此對趨勢的捕捉更加敏銳。該公司展開了“營銷業務”和“投資業務”兩個業務領域。其中，在營銷業務領域，佔據了銷售額的97.7%（截至2024年3月期）的主營業務，以主力的“美容營銷”和新的領域“醫療營銷”爲重心拓展業務。

1. 2024年3月期業績的概要

2024年3月期業績，銷售額爲5,673百萬日元（較上期下降37.6%），營業利潤爲788百萬日元（同22.0%下降），經常利潤爲773百萬日元（同24.3%下降），股東淨利潤爲479百萬日元（同32.3%下降）。由於更改了一些營銷業務的交易內容，從毛收入變成淨收入，因此銷售額表面上大幅下降。不過，更改計量方法對利潤影響不大。根據淨價的計算方法，2023年3月期的銷售額爲5,471百萬日元，實際上同比增長了3.7%。業績預期相較於預想值，銷售額下降了8.7%，營業利潤下降了31.4%，經常利潤下降了32.7%，股東淨利潤下降了38.5%。2024年3月期開始，在營銷事業領域進行選擇和焦點的實行，戰略上注重美容類別，結果美容類別同比增收23.7%。另一方面，食品、飲料和除美容以外的類別的實際銷量低於預期而下降。然而，由於美容類別的貢獻，整個業務同比增長16.9%。毛利結構比例美容部門爲86%（同比上升18個百分點）。投資事業方面是由於上期銷售投資有價證券的銷售收益和同樣的收益結構的緣故，同比下降了82.3%。

2. 2025年3月期業績展望

2025年3月期業績預計爲銷售額6,450百萬日元（同比增長13.7%），營業利潤1,000百萬日元（同比增長26.8%），經常利潤1,000百萬日元（同比增長29.2%），股東淨利潤620百萬日元（同比增長29.3%）。在營銷領域方面，繼續選擇和集中戰略地注重美容類別，計劃銷售額爲6,285百萬日元（同比增長13.4%）。在美容營銷領域，推進每個品牌的訂單金額提高和交易品牌數量的擴大，確保增長。關於毛收益方面，我們預計它將與銷售額的增長率相當，而銷售和管理費用的增長率將比上期放緩。對於2024年2月公佈的與A-style（3660）的資本業務合作計劃的影響，我們目前還沒有采取合理的價值計算方法來確定影響。對於醫療領域的營銷，我們將以再生醫療（毛髮再生）和醫療藝術爲重點，向經營這些領域的診所提供SNS廣告運營、網站開發、在線預約系統等方面的營銷、經營DX支持和銷售診所專屬產品等板塊。爲了實現2026年3月期的變現，我們將把2025年至2026年3月期作爲投資期間。投資方面，預計銷售額爲165百萬日元（同比增長27.9%）。除了每個季度的公司債券收息以外，還計劃銷售一份營業投資有價證券。

3. 與A-style資本業務合作

該公司在2024年2月宣佈與Aystyle簽訂資本業務合作協議，並通過第三方股份分配處理和股份出售成爲該公司的主要股東（持股比例爲30.83％）。 Aystyle不僅運營化妝品和美容的綜合網站“@cosme”，還在化妝品專業電子商務網站“@cosme SHOPPING”和化妝品專業店“@cosme STORE”中展示反映網站上的評論和評分等以及店鋪的設計，提供融合線上和線下的美容綜合服務。通過開發和提供結合該公司所擁有的 influencer※市場營銷和SNS營銷的訣竅以及Aystyle所擁有的強大的化妝品和美容信息網站運營訣竅及有關化妝品的獨特數據庫的服務，創造美容行業的新客戶體驗，實現雙方的收入擴大和該公司中長期企業價值的提高。

※關於 influencer，定義爲 power、middle、micro 和 follower。

Power: 與藝人代理公司和製作公司合作的藝人influencer（Instagram擁有50萬或更多追隨者） 3. Middle: 知名人士influencer（Instagram擁有20萬到50萬追隨者以下） 4. Micro: influencer（Instagram擁有1萬到20萬追隨者以下） 5. Follower: 擁有SNS帳戶的人（Instagram擁有1萬追隨者以下）

中期經營計劃 該公司在2023年5月公佈了新的中期經營計劃（2024年3月期至2026年3月期）。從2024年3月期開始進行選擇和集中，在營銷業務方面以“美容營銷”和“醫療營銷”兩個領域爲核心，目標是在2026年3月期實現20億元經營利潤。關於2025年3月期以後的投資業務，雖有盈利的展望，但未納入中期經營目標。該公司大部分客戶屬於化妝品行業，分配在其中的廣告費用正在由數字化和SNS促進下，Web媒體和 influencer・SNS廣告的比例正在增加。因此，該公司將專注於支持SNS營銷的美容類別的需求旺盛，進一步增強競爭優勢，以提高每品牌的接單量和交易品牌數，並實現有效的增長戰略。在美容營銷領域，目標是在2026年3月期實現7,680百萬日元的銷售、1,900百萬日元的經營利潤和美容類別2026年3月期的年淨銷售額增長率（CAGR）20％的穩定增長。在把它作爲第二支柱的醫療營銷領域中，在擴大美容醫療市場方面，以在美容診所的SNS廣告營銷、Web網站開發、在線預約系統的導入等爲例，在營銷・經營DX支援方面實行收入分享。預計在2026年3月期實現7,500百萬日元的銷售和1,000百萬日元的經營利潤。

· 通過選擇和集中在營銷業務上，注重美容營銷和醫療營銷兩個領域。 · 從2024年3月期開始，在一部分營銷業務上的銷售將由毛數改變爲淨數。 · 通過與Aystyle的資本業務合作，旨在創造美容行業的新客戶體驗。 · 制定中期經營計劃，目標是在2026年3月期實現20億元的經營利潤。

粉絲數：擁有SNS賬號的人（Instagram不到1萬粉絲）

4.中期經營計劃

該公司於2023年5月份公佈了新的中期經營計劃（2024年3月期至2026年3月期），從2024年3月期開始注重選擇和集中，並以美容營銷和醫療營銷爲核心，目標是在2026年3月期實現20億元的經營利潤。關於2025年3月期及以後的投資業務，雖然有盈利的預期，但它並未被納入到中期經營目標當中。該公司大部分客戶屬於化妝品行業，隨着數字化和SNS的推廣，分配在其中的廣告費用正在逐漸增加到Web媒體和influencer・SNS廣告的比例。因此，該公司將專注於支持需求旺盛的美容SNS營銷，以進一步增強競爭優勢，提高每個品牌的接單量和交易品牌數，並以此作爲實現有效業務增長的策略。美容營銷方面，該公司旨在在2026年3月期實現7,680百萬日元的營業收入、1,900百萬日元的經營利潤以及美容類別年淨銷售額增長率（CAGR）20％的穩定增長。在中醫市場營銷方面，以擴大美容醫療市場爲第二支柱，以在美容診所中的SNS廣告營銷、Web網站開發和在線預約系統等爲例，在營銷・DX運營支援方面實行收入共享計劃，目標是在2026年3月期實現7,500百萬日元的營業收入以及1,000百萬日元的經營利潤。

■Key Points

· 通過選擇和集中在營銷業務上，注重美容營銷和醫療營銷兩個領域。 · 從2024年3月期開始，在一部分營銷業務上的銷售將由毛數改變爲淨數。 · 通過與Aystyle的資本業務合作，旨在創造美容行業的新客戶體驗。 · 制定中期經營計劃，目標是在2026年3月期實現20億元的經營利潤。

· 通過選擇和集中在營銷業務上，注重美容營銷和醫療營銷兩個領域。 · 從2024年3月期開始，在一部分營銷業務上的銷售將由毛數改變爲淨數。 · 通過與Aystyle的資本業務合作，旨在創造美容行業的新客戶體驗。 · 制定中期經營計劃，目標是在2026年3月期實現20億元的經營利潤。

· 通過選擇和集中在營銷業務上，注重美容營銷和醫療營銷兩個領域。 · 從2024年3月期開始，在一部分營銷業務上的銷售將由毛數改變爲淨數。 · 通過與Aystyle的資本業務合作，旨在創造美容行業的新客戶體驗。 · 制定中期經營計劃，目標是在2026年3月期實現20億元的經營利潤。

・ 通過選擇和集中在營銷業務上，注重美容營銷和醫療營銷兩個領域。 ・ 從2024年3月期開始，在一部分營銷業務上的銷售將由毛數改變爲淨數。 ・ 通過與Aystyle的資本業務合作，旨在創造美容行業的新客戶體驗。 ・ 制定中期經營計劃，目標是在2026年3月期實現20億元的經營利潤。

（編輯：FISCO分析師村瀬智一）