瑞銀相信太古地產在2026年前可遵守每股派息承諾，並估計集團市佔率可望進一步提升。
智通財經APP獲悉，瑞銀髮表研究報告稱，太古地產(01972)應可實現每年每股派息增加5%的承諾，維持其“買入”評級，但下調2024-26年盈利預測9-36%，以反映較高的利息成本、內地租金收入疲弱以及內地項目延遲完工的影響，目標價亦下調26.2%，由23.3港元降至17.2港元，主要因爲淨資產值預測下調6%和資產值折讓由50%調整至60%。
瑞銀報告稱，自從太古地產公佈今年首季內地一級商場租戶銷售額同比下跌9-15%後，投資者便開始擔心集團能否實現每股派息增加5%的目標，但瑞銀認爲市場過於悲觀，即使假設集團經常性盈利無增長，淨負債率達到20%前不出售資產下，相信太古地產在2026年前應可遵守每股派息承諾，相反考慮到集團強勁的營運能力和新商場完工/現有商場升級的影響後，估計集團市佔率可望進一步提升。同時也可受惠於潛在減息。
瑞銀認爲太古地產可望實現股息增長5%，主要因爲集團淨負債率維持在13%低位，而其股息外泄率在行內最低(18%);而且集團亦擁有大量現金資源，估計太古地產可從住宅和非核心資產回收現金-在港可售總值達到420億元。