Finatextホールディングス＜4419＞は、証券・保険ビジネス向けクラウド基幹システムの提供及びデータ解析・サービス開発支援を行う。
金融インフラストラクチャ事業、フィンテックソリューション事業、ビッグデータ解析事業の3つの事業を展開している。前期実績で売上高の55％を占める金融インフラストラクチャ事業は、金融サービスを運営するのに必要となる複雑な基幹システムを、クラウド上でSaaS型のシステムとして顧客に提供する。証券インフラストラクチャ「BaaS」上では、セブン銀行をパートナーとする「コレカブ」やニッセイアセットマネジメントをパートナーとする「Nダイレクト」等、12のサービスが稼働。保険インフラストラクチャ「Inspire」は、あいおいニッセイ同和損害保険やエポス少額短期保険等、9社が利用している。同21％を占めるフィンテックソリューション事業は金融機関向けにDX（デジタルトランスフォーメーション）及びデジタルマーケティングの支援を行い、同24％を占めるビッグデータ解析事業はビッグデータを保有する企業のデータ利活用の促進を支援している。
24年3月期の売上高は前期比40.7%増の5,375百万円、営業損益は204百万円の黒字で着地した。上場後3期連続の成長率40%超を実現し、上場後初の黒字化を達成。金融インフラストラクチャの証券で3件の新規パートナーを獲得したのに加え、初の既存金融機関のシステム移管案件をリリースした。また、ビッグデータ解析では、データライセンスでAlternaDataが継続して顧客数を拡大、データ解析支援では生成AI関連プロジェクトを複数獲得した。25年3月期の売上高は同41.9%増の7,627百万円、営業利益は同3.3倍の686百万円と増収増益見通しとなっている。
同社は、継続性のある収益であるストック収益と従量課金収益が売上高全体に対して合計で約52%を占めている。また、競合が存在せず、既に大手企業との取引を実施し、業績は右肩上がりの成長を見せている。引き続き売上高の6割程度を占める金融インフラストラクチャにおいて新規パートナー獲得によるシェア拡大が重要となってくる。これまでは新規参入時のシステム導入が中心であったが、今後は既存システムからの移管案件の獲得にも注力することで、想定される顧客層は185社程度に増加するため新規パートナーの獲得も底堅く推移しそうだ。中期的には、既存パートナーからのストック収益や従量課金収益を増加するため、全体業績も2桁成長を容易に想定できそうで、引き続き同社の動向に注目しておきたい。
Finatext Holdings＜4419＞提供雲核心系統，支持證券和保險業務的數據分析和服務開發。
我們正在發展三項業務：金融基礎設施業務、金融科技解決方案業務和大數據分析業務。金融基礎設施業務占上一財年銷售額的55％，爲客戶提供了在雲端以SaaS型系統運行金融服務所需的複雜核心系統。在證券基礎設施 “BaaS” 方面，有12項服務正在運營中，例如以Seven Bank爲合作伙伴的 “Colecab” 和由日生資產管理公司作爲合作伙伴的 “N Direct”。9家公司使用保險基礎設施 “Inspire”，例如Aioi Nissay Dowa通用保險和Epos小額短期保險。佔21％的金融科技解決方案業務支持金融機構的DX（數字化轉型）和數字營銷，而佔24％的大數據分析業務支持促進持有大數據的公司對數據的利用。
截至3月24日的財年銷售額爲53.75億日元，較上一財年增長40.7％，營業損益盈餘2.04億日元。它在上市後連續3個任期實現了40％以上的增長率，並且自上市以來首次實現盈餘。除了收購3個新的金融基礎設施證券合作伙伴外，還發布了第一個現有的金融機構系統轉移項目。此外，在大數據分析方面，AlternaData繼續擴大擁有數據許可證的客戶數量，並收購了多個與生成式人工智能相關的數據分析支持項目。截至3月25日的財年的銷售額預計將增長41.9％，達到76.27億日元，營業利潤預計將同期增長3.3倍至6.86億日元。
該公司的股票收入和即用即付收入均爲持續收益，共佔總銷售額的52％左右。此外，沒有競爭，已經與大公司進行了交易，業務業績顯示出穩步的上升增長。通過收購新合作伙伴來擴大市場份額在金融基礎設施中變得越來越重要，金融基礎設施繼續佔銷售額的60％左右。到目前爲止，主要重點是在新進入者出現時引入系統，但將來，通過專注於從現有系統中收購轉移項目，預期的客戶群將增加到約185家公司，因此，對新合作伙伴的收購似乎也將保持穩定。從中期來看，由於來自現有合作伙伴的股票收入和即用即付收入將增加，整體業績的兩位數增長似乎很容易預期，我想繼續關注公司的趨勢。
