海通证券研报指出，在大规模设备更新政策的推动下，天然气重卡作为使用成本较低的设备，有望推动重卡行业更新。预计2024/2025年国产重卡销量分别为105/121万台，同比分别增长15%/15%。天然氣重卡有望推動重卡行業更新，帶動頭部企業盈利能力提升
據第一商用車網最新掌握的終端銷量數據，2024年6月份，國內新能源重卡銷售6974輛，環比今年5月份增長34%，同比大增149%，其中新能源牽引車實銷4418輛，環比增長54%，同比增長250%，增幅較上月（+189%）大幅擴大61個百分點，繼續跑贏新能源重卡市場整體增速和牽引車市場整體增速（+4%）。
值得一提的是，今年6月份4418輛的銷量，不僅是新能源牽引車市場今年以來的最高單月銷量，也是有史以來的最高單月銷量。
海通證券研報指出，在大規模設備更新政策的推動下，天然氣重卡作爲使用成本較低的設備，有望推動重卡行業更新。預計2024/2025年國產重卡銷量分別爲105/121萬台，同比分別增長15%/15%。
重卡行業的成長空間仍然存在，具體體現在國內的景氣度修復，以及出口的持續成長。此外隨着天然氣重卡的發展，行業門檻提升有望帶動頭部企業盈利能力提升。
東吳證券發表研報稱，天然氣重卡及出口及或有以舊換新政策共同支撐24年總量穩中有升。24年內需隨經濟弱復甦，公路貨運量正增長爲保有量提供支撐。
油氣價差維持高位，經濟性驅動天然氣重卡持續高增長;政策驅動新能源重卡加速放量。
出口非俄地區高增長填補俄羅斯下滑，全年出口具備韌性。淘汰老舊貨車或有實質性補貼政策出臺，拉動國三/國四車報廢。
中長期來看，工程車已達底部，看好未來地產復甦+基建加碼拉動底部回升;累計更新需求的集中釋放或蘊含較大彈性。
重卡相關企業：
中國重汽（03808）：2024年以來，中國重汽持續領跑重卡市場，銷量及市場份額不斷提升。據中汽協數據，2024年1-6月，中國重汽重卡銷售13.94萬輛，同比增長7.4%，高於行業增速；市佔率達到27.63%，增速行業一馬當先，凸顯強者恒強的市場地位。中汽協數據顯示，今年1-6月，中國重汽實現重卡出口6.29萬輛，份額超過40%，行業出口銷量榜首地位持續穩固。2024年1-6月，中國重汽天然氣重卡銷量2.77萬輛，位居行業前列，同比增長278%，增速行業第一。
濰柴動力（02338）：2023年濰柴發動機銷量同比增長28%，另外重卡發動機的銷量貢獻增加，令平均售價上升。機構預計2024年濰柴的發動機業務依然會持續改善，特別是今年天然氣發動機市場有強勁的需求（濰柴擁有近70%的天然氣發動機市場份額）。出海方面，2023年公司重卡出口5.2萬輛，同比+51%，憑藉性價比等產品優勢，出口銷量進入持續上行通道。二季度重卡發動機共銷售5.3萬台，同比增長10.0%，環比增長15.1%；其中天然氣發動機銷量爲3.7萬台，同比增長87.2%，環比提升24.3%；天然氣佔比達68.9%，同比提升28.4pct，環比提升5.1pct。
