■業績動向
1. 2024年12月期第1四半期の業績概要
アンジェス<4563>の2024年12月期第1四半期の事業収益は113百万円(前年同期比96百万円増)、営業損失は2,476百万円(同559百万円減)、経常損失は1,527百万円(同1,370百万円減)、親会社株主に帰属する四半期純損失は1,824百万円(同1,087百万円減)となった。
事業収益は、希少遺伝性疾患に関するオプショナルスクリーニング検査の手数料収入が前年同期比18百万円増加の35百万円となったほか、Emendoでライセンス契約一時金74百万円を計上したことが増収要因となった。「コラテジェン(R)」も販売先の在庫調整が一巡したことで同3百万円増加の3百万円となったが、既述のとおり国内での承認申請を取り下げたことにより、販売が一旦終了している。
売上原価は前年同期比16百万円増加の41百万円となった。「コラテジェン(R)」の売上原価は前年同期に計上した在庫廃棄損がなくなったことにより、ほぼ横ばい水準の2百万円となったが、ACRLの売上原価が同17百万円増加した。
研究開発費は前年同期比607百万円減少の971百万円となった。主にEmendoにおいて研究用材料費が258百万円、人件費が132百万円、外注費が99百万円それぞれ減少したことによる。販管費は同128百万円増加の1,576百万円となった。Emendoの事業再編に伴う弁護士等専門家及びコンサルタントへの報酬増加により、支払手数料が同117百万円増加したほか、為替の円安進行によりEmendoののれん償却額が811百万円と同88百万円増加したことによる。
営業外収支は前年同期比810百万円改善した。主にEmendoへの貸付金の評価替を行った結果、円安による為替変動の影響で為替差益が924百万円と同820百万円増加したことが主因だ。また、特別損失としてEmendoの研究開発部門再編成に伴う事業構造改革費用247百万円を計上した。
2024年12月期はEmendoの研究開発費減少により営業損失の縮小が続く見通し
2. 2024年12月期の業績見通し
2024年12月期の業績は事業収益で600百万円(前期比447百万円増)、営業損失で8,450百万円(同3,517百万円減)、経常損失で8,450百万円(同2,798百万円増)、親会社株主に帰属する当期純損失で8,650百万円(同1,212百万円増)となる見通し。
事業収益は、ACRLにおける手数料収入の拡大に加えて「ゾキンヴィ」の販売開始が増加要因となる。現在、リストアップされている6人への販売が始まれば半期ベースで3億円強の売上が見込めることになる。「コラテジェン(R)」の販売は終了するものの、前期の販売実績が23百万円と少なく影響は軽微となる。
事業費用に関しては、ACRLの原価に加えて「ゾキンヴィ」の仕入原価、「コラテジェン(R)」の製品回収費用などが新たに発生することになるが、Emendoの研究開発部門の規模縮小を主因として研究開発費が前期比30億円程度減少する見込みであり、営業損失の縮小要因となる。一方、前期に営業外収益として計上した新型コロナウイルス予防ワクチン開発に係る補助金収入5,402百万円がなくなるほか、為替差益を見込んでいないことから、経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失は拡大する見通しとなっている。なお、為替前提レートは前期の140円/米ドルに対して142円/米ドルとしており、160円/米ドル前後の水準が今後も続いたとすれば、為替差益が発生する一方でEmendoの事業費用やのれん償却額が嵩上げされることになる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■業績趨勢
1。截至2024/12財年第一季度的財務業績摘要
Anges <4563>在截至2024/12財年的第一季度的營業收入爲1.13億日元(比去年同期增長9,600萬日元),營業虧損爲24.76億日元(下降5.59億日元),普通虧損爲15.27億日元(同比減少13.70億日元),歸屬於母公司股東的季度淨虧損爲18.24億日元(同比減少10.87億日元)百萬日元)。
在業務收入方面,與罕見遺傳病相關的可選篩查測試的費用收入比去年同期增加了1,800萬日元,達到3500萬日元,與Emendo的一次性許可協議費爲7400萬日元,這爲銷售額的增長做出了貢獻。由於銷售目的地的一輪庫存調整,“Colategen(R)” 也增加了300萬日元至300萬日元,但如上所述,由於國內批准申請的撤回,銷售暫時終止。
銷售成本比去年同期增加了1600萬日元至4,100萬日元。由於消除了去年同期記錄的庫存處置損失,“Colategen(R)” 的銷售成本幾乎持平,爲200萬日元,但ACRL的銷售成本增加了1700萬日元。
研發費用比去年同期減少了6.07億日元,至9.71億日元。主要是由於Emendo的研究材料成本減少了2.58億日元,勞動力成本減少了1.32億日元,外包成本減少了9900萬日元。銷售和收購費用較同期增加了1.28億日元至15.76億日元。由於與Emendo業務重組相關的律師和顧問等專家的薪酬增加,付款費用增加了1.17億日元,而由於日元貶值,Emendo商譽攤銷的攤銷額增加了8.11億日元和8,800萬日元。
與去年同期相比,營業外餘額增加了8.1億日元。主要是,由於重新評估了對Emendo的貸款,由於日元貶值導致的匯率波動,匯兌收益從9.24億日元增加了8.2億日元。此外,與Emendo研發部門重組相關的2.47億日元的業務重組成本被記錄爲特別損失。
由於Emendo的研發成本降低,預計2024/12財年的營業虧損將繼續萎縮
2。截至2024/12財年的收益預測
截至2024/12財年的財務業績預計爲6億日元(較上一財年增加4.47億日元),84.5億日元(同比減少35.17億日元),普通虧損84.5億日元(同比增長27.98億日元),歸屬於母公司股東的淨虧損86.5億日元(同比增長12.12億日元)。
至於業務收入,除了擴大ACRL的費用收入外,“Zokinvi” 的開始銷售也是一個增長因素。目前,如果開始向上市的6人進行銷售,預計半年銷售額將超過3億日元。儘管 “Colategen(R)” 的銷售已經結束,但上一財年的銷售業績低至2300萬日元,而且影響微乎其微。
關於業務費用,除了ACRL成本外,“Zokinvi” 的購買成本、“Colategen(R)” 等的產品回收成本將是新產生的,但研發費用預計將比上一財年減少約30億日元,這主要是由於Emendo研發部門規模的縮小,這是營業虧損的減少因素。同時,與新型冠狀病毒預防疫苗開發相關的54.02億日元的補貼收入將在上一財年記錄爲非營業收入消失,而且由於預計不到匯兌收益,歸屬於母公司股東的普通虧損和淨虧損預計將擴大。請注意,匯率假設爲142日元/美元,而上一財年爲140日元/美元,如果將來繼續保持160日元/美元左右的水平,同時產生匯兌收益,則Emendo的業務支出和商譽攤銷金額將增加。
(作者:FISCO 客座分析師佐藤喬)