来源：硬AIAI驅動下，谷歌Q2雲業務創新高，廣告主利潤提升15%，廣告收入同比增長11%。
本文作者：張逸凡
編輯：申思琦
來源：硬AI
總體來看，2024Q2谷歌的營收和利潤均略高於分析師一致預期。本季度谷歌 ——
1） 雲業務創新高：受AI驅動，雲業務營收首次突破100億美元，營業利潤首次破10億美元；
2） AI賦能廣告業務大幅提升：Q2谷歌宣佈了超過30個新的AI賦能產品，廣告主平均提高15%的利潤，吸引了更多的廣告主。二季度搜索業務485億美元，同比增長14%；YouTube廣告收入87億美元，同比增長13%；
3） 資本開支（AI基礎設施建設）：公司二季度資本開支達到130億美元，主要用於AI基礎設施建設。公司預計全年每季度的資本支出將大致保持在或高於120億美元的Q1資本支出水平。面對投資過剩的問題，公司表示AI“投資不足”風險遠大於“過度投資”風險；
4） Youtube廣告業務不及預期：YouTube廣告收入87億美元，同比增長13%，環比增長7%。雖然同比、環比增長可觀，但市場對AI賦能後的Youtube預期更高（90億美金），導致業績略不及預期。另外，數據顯示，Youtube Q2使用量略微下滑；
5） 營業利潤率再次提升：通過重組和人員優化、同時放緩招聘節奏，本季度員工人數減少2216個，運營成本再次降低。
6） 再一次宣佈分紅：繼上個季度破天荒推出分紅計劃後，本季度又一次宣佈0.2美元的每股分紅；
一、2024Q2谷歌財務情況
1）營收爲847億美元，同比增長13.54%，超過一致預期的843億美元；
2）淨利潤爲236億美元，同比增長28.6%，超過分析師預期的230億美元；
分紅和回購方面，延續了一季度的方案。宣佈每股 0.20 美元的現金股息，第二季度回購股票金額爲 156.84 億美元。
二、2024Q2谷歌分業務收入
主要的廣告業務和雲業務實現同比、環比大幅增長，雲業務創新高，但Youtube廣告業務略不及預期。
1）谷歌服務收入739億美元，同比增長11.5%。其中，
- 谷歌搜索及其他收入485億美元，同比增長14%，環比增長5%;
- YouTube廣告收入87億美元，同比增長13%，環比增長7%；
- 網絡廣告收入74億美元，同比減少6%，環比持平；
- 訂閱、平台和設備收入93億美元，同比增長15%，環比增長6.9%；
2）谷歌雲收入103億美元，同比增長28%，環比7.3%。雲業務表現強勁，首次季度收入超過 100 億美元，達到 103.47 億美元；首次實現季度運營利潤超過 10 億美元，爲 11.72 億美元。
3）Other Bets收入3.65億美元，同比增長28.1%，環比減少27%。
三、2024Q2谷歌電話會
1、雲業務創新高：季度收入首次突破了100億美元的大關，達到 103.47 億美元，同比增長29%，環比增長7.3%。同時，雲業務首次實現季度運營利潤超過 10 億美元，達到11.72 億美元。增長主要受AI驅動，AI 基礎設施和生成式 AI 解決方案貢獻了雲業務數十億美元的收入（年初至今），並被超過 200 萬開發人員使用。
2、營業利潤率提升：營業利潤率較上一季度有所提升，主要是因爲公司放緩了招聘速度，並通過重組和人員優化降低成本。同時，本季度法律事務相關費用減少，又進一步降低了管理費用。公司規劃2024 年全年 Alphabet 運營利潤率相對於 2023 年有所擴張。
3、資本支出增長：2024Q2資本支出爲130億美元，主要用於技術基礎設施投資，其中最大的部分是服務器，其次是數據中心。公司預計全年每季度的資本支出將大致保持在或高於120億美元的 Q1 資本支出水平。24Q2，谷歌宣佈在馬來西亞建立了公司的第一個數據中心和雲區域，並在愛荷華州、弗吉尼亞州和俄亥俄州展開擴建項目。
4、多元化雲平台：最新的 NVIDIA Blackwell 平台將於 2025 年初進入Google Cloud。同時，谷歌擴大了對第三方模型的支持，包括 Anthropic 的 Cloud 3.5 Sonnet 和開源模型如 Gemma 2、Lama 和 Mistral。
5、AI賦能廣告業務：24Q2谷歌宣佈了超過30個新的AI賦能產品，廣告主平均提高 15% 的利潤。同時，公司表示正在進行虛擬試穿和購物廣告的測試版，並計劃在今年晚些時候廣泛推出。反饋顯示，此功能比其他圖像獲得60%更多高質量瀏覽量，並且點擊轉跳至零售商網站的次數更高。零售商喜歡它，因爲它推動購買決策並減少退貨。
6、訂閱業務增長：訂閱業務增長，主要是因爲YouTube（YouTube TV和YouTube Music Premium）訂閱收入的增長，但由於去年第二季度YouTube TV價格上調的影響，增長率有所放緩。
7、搜索業務增長：主要是得益於零售行業的強勁表現，其次是金融服務行業。
8、網絡安全：公司重申了網絡安全的重要性，但並未對市場傳出的“230億美元收購網絡安全初創公司 Wiz”這一消息作出回應。
9、訴訟相關：去年穀歌因侵犯用戶隱私被判賠償6200萬美元，產生過大額一次性費用。目前，由於大規模的重組和人員優化，分析師認爲會出現遣散費等一次性費用。另外谷歌的反壟斷調查持續進行中，如果敗訴，將會導致其收入下降和市場份額減少，併產生法律費用等一次性費用。
10、新任首席財務官：新任CFO Anat Ashkenazi將於7月31日上任。預計她將在下一季度的業績電話會議上首次亮相。上一任CFO Ruth Porat不會完全離開公司，將在公司擔任新的角色。
11、Waymo表現亮眼：6月份，Waymo在舊金山取消了等候名單，現在任何人都可以乘坐。到目前爲止，Waymo表現亮眼，已經提供了超過 200 萬次出行服務，並在公共道路上行駛了超過 2000 萬英里的完全自動駕駛里程。Waymo 現在每週提供超過 5 萬次付費公共乘車服務，主要在舊金山和鳳凰城地區。
四、谷歌2024Q2業績分析
1）搜索業務：搜索業務仍保持強勁增長，收入485億美元，同比增長14%，環比增長5%。增長主要由零售業增長帶動，其次是金融服務行業。
增長原因主要是因爲，谷歌在搜索引擎中不斷應用 AI 技術，吸引了更多用戶和廣告主。24Q2谷歌宣佈了超過30個新的AI賦能產品，廣告主平均提高 15% 的利潤。
另外，根據Statcounter數據，谷歌在搜索引擎的市場份額受競爭對手（如Bing、ChatGPT）影響不大。美銀也在7月份的報告中提到，截至六月，新興人工智能網站（如Perplexity、Claude.ai等，不含ChatGPT）的每日總流量，還不到谷歌每日訪問量的 0.3%。
2）Youtube廣告業務：收入87億美元，同比增長13%，環比增長7%；儘管Youtube廣告業務同比、環比都大幅增長，但由於市場的高預期，導致該業務仍略低於市場預期。
增長主要受品牌推動，其次是直接回應廣告。同時，Shorts的強勁表現也部分貢獻了YouTube廣告收入的13%同比增長。去年四季度，谷歌在YouTube Shorts上推出了廣告功能，隨後Shorts的貨幣化率穩步提升，特別是在美國市場。另外，購物相關視頻的觀看時間同比增長25%，彰顯了YouTube在電商領域的投資潛力。
儘管Youtube廣告業務同比提升，但數據顯示，二季度Youtube的使用量較上一季度略微下降。
3）雲業務：雲業務表現強勁，首次季度收入超過 100 億美元，達到 103.47 億美元，同比增長29%，環比增長7.3%。同時，雲業務首次實現季度運營利潤超過 10 億美元，爲 11.72 億美元。
主要由AI增長驅動。年初至今，AI基礎設施和生成式AI解決方案已爲Cloud貢獻了數十億美元的收入，超過200萬開發者正在使用這些AI解決方案。目前，谷歌的前100大客戶中的大多數已經在使用Google的生成式AI解決方案。
4）營業利潤率：營業利潤率再次提升，至32%。
提升的主要原因是：1）公司放緩了招聘節奏；2）通過重組和人員優化，本季度員工數量減少了2216人；3）法律事務相關的費用減少，降低了管理費用。
第三季度預計員工會有輕微增加，主要是因爲新畢業生的加入。公司規劃2024全年的運營利潤率將比2023年有所擴大。
5）資本支出：資本支出再次增長，達到132億美元，環比增長10%。
資本支出的持續增長，主要是因爲AI基礎設施的建設。公司透露，資本支出主要用於技術基礎設施投資，其中最大的部分是服務器，其次是數據中心。公司預計全年每季度的資本支出將大致保持在或高於120億美元的 Q1 資本支出水平。
另外，公司的流量費用較上一季度也略有增長。
