近期，市場傳聞LGD廣州工廠出售事宜進入衝刺階段，韓媒ETNews消息稱該項目的買方盡調已經完成，買賣雙方已經到了議價及交易條款談判階段，參與收購的三家企業均爲中國大陸廠商，相關交易正加速落地。
市場人士分析認爲，儘管目前最終買家身份尚未確認，但其爲中國大陸廠商基本無懸念；LGD廣州工廠的產能規模不小，該項目的出售意味着LGD等韓企從此全面退出LCD領域，將加速全球LCD產能進一步向中國大陸廠商聚合，促進行業健康發展。
換句話說，只要是頭部中資廠商接手LGD廣州廠，都將進一步穩定和強化當前行業“按需生產”經營策略，夯實行業長期良性發展的市場基礎。
LGD廣州工廠出售提速，韓、日廠商加速退出LCD業務
公開資料顯示，LGD廣州工廠爲8.5代LCD工廠，主要生產TV及MNT面板，產能達到180K。據了解，該項目早在2022年就被傳將出售以減緩LGD財務壓力，歷時近兩年，如今似乎終於要落地。
知情人士透露，LGD廣州工廠項目的最新預期交易價約100億人民幣，對於最終買家來說都還算是一筆合算的生意。一是，根據行業資料，標的工廠的折舊已經基本完成，同時自去年以來LCD面板價格上漲至盈利水平線上方，在行業景氣度大幅提升之際，預計該產線未來效益不會差，具有較高的性價比；另一方面，與標的項目一併打包交易的資產包很可能包括LGD的IPS顯示技術等在內一系列高值專利，這些技術資產也對中資買傢俱有較大吸引力。
值得注意的是，在廣州LCD工廠出售加速推進的同時，據韓媒報道，LGD正在實施將位於韓國龜尾的LCD模組工廠員工的工作地點，調整至坡州和麻谷事業所的計劃，並附帶相關的“自願退休”操作，涉及的員工人數將達到700人。隨着廣州和龜尾兩地的LCD工廠處置工作推進完成，LGD也就正式完全退出LCD的競爭舞臺。
事實上，近些年來，受到LCD行業週期波動影響，以及中國大陸廠商技術實力迅速提升，韓、日面板廠商競爭力持續下降，不得已相繼退出或收縮LCD業務，例如三星已經於2022年全面退出LCD市場，LGD、夏普等韓、日廠商，以及群創友達等台系廠商，也在近兩年紛紛關停、收縮其LCD業務。LGD廣州工廠是目前韓日廠商最大的存量LCD項目，該項目交易的加速推動，無疑也是本輪LCD產業整合提速的重要標誌。
中資廠商成整合贏家，按需生產經營策略將獲鞏固
在市場分析人士看來，韓日廠商退出、產業加速向中國大陸集中，將有利於鞏固行業“按需生產”經營策略，推動LCD行業回歸良性、健康、可持續發展的軌道。以京東方、TCL科技爲代表的中資企業，則將成爲其中的大贏家。
公開資料顯示，隨着前期LCD行業整合的持續深入，中資廠商確實受益匪淺。截至目前，A股市場主流的面板上市公司相繼披露了2024年中報，彩虹股份、TCL科技、京東方等面板公司均實現了大尺寸的同比扭虧爲盈利或大幅增長，其中彩虹股份預計上半年的淨利潤在9億元左右，實現全面扭虧；TCL科技面板業務上半年淨利潤較去年同期改善超60億元；京東方上半年預計歸母淨利潤21億元-23億元，同樣爲正向增長。
“LCD行業全面復甦，上半年以大尺寸TV面板爲代表的LCD面板實現量價齊升，是今年上半年中資面板廠商實現業績大爆發的核心原因，過去一兩年裏LCD行業持續整合，成爲推動行業復甦的重要因素。”上述分析人士說。
除了上市面板公司業績數據外，市場數據同樣也顯示出了這種積極變化。Omdia最新市場監測數據表明，今年前五個月京東方、TCL科技、惠科等中資廠商在65英寸、75英寸和85英寸LCD電視面板市場上的份額達到了70%至85%，在超大尺寸LCD電視（90至115英寸）市場上幾乎佔據了100%的份額。
在上述分析人士看來，過去一年多的時間裏LCD行業一直呈持續復甦之勢，一個重要因素在於各大面板廠商“按需生產”經營策略的強化，此舉避免了行業陷入以往的週期性過剩局面。他認爲，隨着未來LCD行業整合的加速，中企在掌握更大的市場份額和更高的行業話語權之後，頭部廠商們在維持“按需生產”經營策略方面少了一些後顧之憂，這有利於行業的長期可持續發展。
“LGD廣州工廠的資產質量還是不錯的，尤其是其現有的客戶層次和技術專利對於潛在買家都有不小的吸引力，”上述分析人士說，“現在行業比較大的懸念在於哪家中企會最終接手LGD廣州工廠，但其實只要花落頭部大廠，由此帶動的行業加速整合、長期良性發展的基礎邏輯都不會發生變化。”
