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大行评级|星展:下调置富产业信托目标价至5.27港元 维持“买入”评级

大行評級|星展:下調置富產業信託目標價至5.27港元 維持“買入”評級

格隆匯 ·  07/25 04:57

格隆匯7月25日|星展的研究報告指,即使教育、家庭用品和餐飲租戶的續租租金正面,但受超市、銀行和地產中介租戶續租租金下跌拖累,預計置富產業信託的續租租金下跌,加上較高的成本收入比,租金收益將下降。考慮到較高的現金融資成本,該行預計2024財年的每基金單位分派(DPU)將下降12%。星展亦提及,嘉湖二期的翻新工作已在6月完成,近90%已翻新面積已獲承租。紅磡置富都會的翻新規劃工作正在順利進行,整個翻新工程的預算資本支出爲2億港元,預計在未來兩至三年內分三個階段進行。該行指,公司股價在過去兩個月受港人外遊及利率波動影響而下跌9%,但認爲負面因素已被消化,並指置富2024至2025財年的股息率爲9.5%,維持“買入”評級,目標價由6.31港元降至5.27港元。

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