7月29日，奧泰生物獲開源證券買入評級，近一個月奧泰生物獲得1份研報關注。
研報預計奧泰生物深耕體外診斷試劑領域，在POCT細分領域產品管線豐富，技術積累雄厚。通過佈局上游原料自給，加速技術創新和規模化生產，目前多項擴產項目竣工，產能逐漸釋放。公司憑藉ODM模式和經營自主品牌，在海外市場具有良好口碑，在歐美市場的毒品檢測和傳染病檢測市場競爭優勢明顯。公司新產品芬太尼14聯檢OTC已獲批，有望助力業績快速增長。隨着公司的新產品在歐美地區逐步放量，我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲2.25/2.81/3.51億元。與可比公司相較估值較低，且公司海內外拓圍潛力較大，首次覆蓋，給予“買入”評級。全球POCT市場已爲IVD中的龍頭市場並持續擴容，2023年全球POCT市場規模達353億美元，2022-2029年CAGR爲10.18%。相較而言，中國POCT市場滲透率較低，市場高速增長，國產替代空間大，預計2024年中國POCT市場規模爲290億元，2019年-2024年CAGR達20.96%。研報認爲，具體細分領域中（1）藥物濫用：2021年全球市場規模超11億美元。公司毒品檢測類產品覆蓋廣度世界領先，研發動力強勁，在歐美等主要市場競爭力強。芬太尼OTC已在美國上市，預計該類產品2030年可及市場規模約10.28億美元，2024-2030年CAGR爲56.59%。公司2024年新產品芬太尼等14聯檢OTC獲FDA510KOTC認證，業績有望快速增長。（2）傳染病：2021年全球市場規模超17億美元，高發病率和輔助診斷功能驅動全球傳染病市場持續擴容。疫後常規傳染病業務復甦，業績有望穩健增長。（3）婦女健康：2022年全球市場規模約20億美元，中國優生優育政策頒行，助力孕前優生健康檢測普及。公司婦女健康線產品矩陣完善，業績有望穩步上升。
風險提示：公司新產品研發進度不及預期，匯率波動風險。