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Risks To Shareholder Returns Are Elevated At These Prices For Linhai Co.,Ltd. (SHSE:600099)

Risks To Shareholder Returns Are Elevated At These Prices For Linhai Co.,Ltd. (SHSE:600099)

對於臨海股份有限公司(SHSE:600099),股東回報的風險在這些價格下升高。
Simply Wall St ·  07/30 09:24

當你看到中國汽車行業近一半的公司市銷率(“P/S”)都低於1.8倍時,臨海股份(SHSE:600099)以2.6倍的市銷率看起來有些賣出信號。然而,市銷率之所以高可能有其原因,需要進一步調查以判斷是否合理。

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SHSE:600099市銷率與行業比較於2024年7月30日

臨海股份最近的表現如何?

例如,考慮到臨海股份的營業收入一直在下滑,其財務表現最近表現低迷,目前市銷率偏高,可能是因爲投資者認爲該公司仍能在近期內超越更廣泛的行業表現。然而,如果不是這樣的話,投資者可能會因爲支付過高的股價而陷入困境。

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臨海股份的營業收入增長是否足夠?

只有當公司的增長情況跟上行業時,您會真正滿意於看到臨海股份的市銷率如此之高。

首先回顧一下,去年該公司的營業收入增長並不令人興奮,因爲它下降了5.4%。這抹去了公司在過去三年間的增長,總體上實現了幾乎沒有營業收入的變化。因此,可以說該公司近期營業收入增長不穩定。

將最近的中期營業收入趨勢與行業一年增長預測的51%進行比較,發現其較不具吸引力。

根據這些信息,我們發現臨海股份的市銷率高於該行業,令人擔憂的是公司的許多投資者非常看好,而且不願以任何價格放棄其股票。只有最勇敢的人才會認爲這些價格是可持續的,因爲最近的營業收入趨勢很可能最終會嚴重影響股價。

最終結論

我們認爲,市銷率的作用不是主要作爲估值工具,而是用於判斷當前投資者情緒和未來預期。

臨海股份目前的市銷率相對於行業而言較高,這是一種奇怪的現象,因爲公司近三年的增長率低於更廣泛的行業預測。當我們觀察到低於行業增長率以及高市銷率時,我們就認爲有股價下降的重大風險,這會導致市銷率降低。如果最近的中期營業收入趨勢繼續下降,將會使股東的投資面臨重大風險,而潛在投資者則有支付過多的風險。

在你做決定之前,我們發現臨海股份有1個需要注意的警示信號。

當然,盈利能力強且具有良好業績增長曆史的公司通常是更安全的投資。所以您可能希望查看這份免費的其他公司收集,它們有合理的P/E比率並實現了強勁的盈利增長。

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