香港特許金融分析師協會(CFA)協會研究和政策中心公布，制訂了一個新的投資分類框架，並向監管機構及公司提出政策建議，針對Smart Beta、直接指數化及以指數為基礎的投資產品，以提升透明度、改善訊息披露及傳達、以及提高投資者理解能力。
相關建議包括教育及通知投資者在指數型投資過程中所做的主動決策；向投資者介紹指數基金創建過程中的決策流程(涵蓋證券選擇和加權方法)；以及作為售前產品文獻的一部分，為潛在客戶提供更詳細的指數產品特徵信息。
CFA協會高級研究主管Rhodri Preece表示，簡單地將投資產品劃分為主動型及被動型的觀念已不合時宜。以指數為基礎的策略在設計特徵上各不相同，涉及不同層次的主動決策，打破了歷史上對主動管理和被動管理的區分。
他續指，隨著以指數為基礎的產品增加，其特徵比市場資本化加權更為複雜，因此需要更高的透明度及增強投資者對這些策略的理解。新框架旨在通過更清晰的披露和訊息傳達，以協助投資顧問和最終投資者，令他們理解以指數為基礎的產品之關鍵特徵。