但公司預計,基礎設施成本將成爲2025年支出增長的重要驅動因素,“元宇宙”Reality Lab今年的運營虧損將同比大幅增加,AI投資將令2025年的資本支出也會大幅增長。CEO扎克伯格稱,到今年年底,Meta AI有望成爲全球使用率最高的人工智能助手。
二季度$Meta Platforms (META.US)$的營收和盈利均高於預期,當季資本支出小於預期,而且沒有再上調全年資本支出的區間上限,對全年總支出的指引也沒有上修,對三季度收入的指引區間中點超出市場預期,盤後漲近7%。
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7月31日週三美股盤後,“元宇宙平台”、大舉押注AI的社交媒體與數字廣告巨頭Meta公佈了2024財年第二季度業績。
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1)主要財務數據
季度營收:同比增長22%至390.7美元,高於市場預期的383.4億美元。
攤薄後EPS每股收益:同比增73%至5.16美元,高於市場預期的4.74美元。
資本支出:包括融資租賃的本金支付後爲84.7億美元,低於市場預期的95億美元,環比增26%。
總成本和費用:同比增長7%至242.2億美元,包含14億美元與美國得州指控的和解費用。
運營利潤:同比增長58%至148.5億美元,高於市場預期的145.9億美元。運營利潤率從上年同期的29%增至38%。
2)前景展望
三季度營收:預計在385億至410億美元,區間中點397.5億美元高於市場預期的391.6億美元。
2024全年資本支出:預計在370億至400億美元,此前預計爲350億至400億美元。
2024全年總支出:依舊預計在960億至990億美元,與此前指引持平,分析師預期977.3億美元。
3)細分業務數據
應用程序家族:收入同比增22%至387.2億美元,高於市場預期的377.6億美元;運營利潤193.4億美元,高於預期的186.9億美元。各應用程序家族的日活躍人數(DAP)同比增7%至32.7億。
核心廣告收入:同比增長21.7%至383.3億美元,高於市場預期,弱於一季度的同比增幅近27%,在總營收中的佔比維持在約98%。
“元宇宙”Reality Lab:同比增近28%至3.53億美元,低於市場預期的3.77億美元。運營虧損44.9億美元,上年同期虧損37.4億美元,市場預期虧損45.3億美元。自2020年底以來已累計虧損約500億美元。
4)資本回饋
股票回購爲63.2億美元A類普通股,股息支付爲12.7億美元。
現金及等價物和有價證券:截至2024年6月30日爲580.8億美元,自由現金流爲109億美元。
由於二季度Meta的營收和盈利均高於預期,沒有再上調全年資本支出的區間上限,對全年總支出的指引也沒有再度上修,而且對三季度收入的指引區間中點超出市場預期,盤後漲近7%。
雖然Meta已從7月5日所創的歷史高位回落超12%,股價回落至5月份的水平,華爾街仍對其共識評級爲“強力買入”,在27位分析師中有23人建議“買入”,僅有2人建議“賣出”,平均目標股價爲550美元,代表還有約16%的漲幅空間。
近期股價下滑令Meta的估值相對較低,市盈率約爲2025年預期EPS每股收益23.20美元的20倍,遠低於納斯達克100指數的25倍。摩根士丹利分析師Brian Nowak由此看漲業績後的股價表現。
Meta連續四個季度營收同比增超20%,上調全年資本支出的區間下限20億美元
有分析稱,這是Meta連續第四個季度總營收的同比增速超過20%,增幅遠超去年同期的增長11%,當時曾是公司首次出現疫情後收入增長顯著回升的季度表現。
二季度的總營收增長雖然弱於一季度的27%同比增幅,但總金額上環比增長了7%,而且EPS顯著高於一季度的4.71美元,均展現AI投資取得一定業績回報。
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華爾街最關注指標莫過於包含AI投資的資本支出,原本市場預計Meta二季度資本支出將同比增約50%至95億美元,令2024全年的資本支出額達到近380億美元。
4月下旬一季報時,Meta上調今年資本支出至350億到400億美元,最高或同比增42%,華爾街擔心巨額投資尚未斬獲對營收和利潤增長的顯著回報,曾令業績後的股價聞訊下跌15%。
最新二季報顯示,Meta將全年資本支出的區間下限展望上調了20億美元,而區間上限未變,一定程度上緩解了投資者對資本支出無序增長的恐慌。
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公司在業績聲明中稱,繼續預計Reality Lab在2024年的運營虧損“將同比大幅增加”,理由是持續的產品開發和進一步擴大生態系統的投資,而且“預計基礎設施成本將成爲2025年支出增長的重要驅動因素,2025年的資本支出也會大幅增長,因爲將投資支持AI研究和產品開發工作”。
Meta首席執行官扎克伯格指出:“到今年年底,Meta AI有望成爲全球使用率最高的人工智能助手。我們發佈了首個前沿級開源人工智能模型,雷朋Meta AI眼鏡繼續受到廣泛關注,應用程序家族也實現了良好增長。”
業績的其他亮點還包括:截至6月末的全球員工人數同比減少1%至70799人。包括Facebook、Instagram、WhatsApp和Messenger等應用程序家族(Family of Apps)的廣告展示(Ad impressions)和單位廣告的平均價格均在二季度同比增長了10%:
此外,我們將繼續關注活躍的監管環境,包括歐盟和美國日益增加的法律和監管阻力,這可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。
編輯/Somer