芝商所美联储观察工具显示，交易员预计年底前美联储会降息三次，今年内共计降息70个基点，此前预计降息空间为64个基点。市场降息呼声此起彼伏，“新债王”Gundlach和美国参议院民主党成员、“反垄断斗士”WarrenWarren都敦促现在就降息。標普大盤最高漲超2%、納指一度漲超3%，均創2月份以來最佳單日表現。7月份納指在主要指數中唯一累跌且止步兩個月連漲，小盤股指累漲10%爲年內最佳。週三芯片股指飆升7%但月度跌超4%，英偉達漲近13%但月度跌超5%。高通收漲超8%，業績超預期但盤後轉跌。Arm漲超8%，全年營收展望不佳令盤後跌超13%。Meta二季度資本支出低於預期且沒再上調全年區間上限，盤後漲5%。日本央行加息令日元大漲2%，四個月來首次升穿150，7月漲近7%爲20個月最佳。
“小非農”ADP私營領域就業意外下滑爲經濟放緩跡象再添一把火，進一步鞏固9月減息預期。美國7月ADP新增就業12.2萬人創2月份以來最低。美國二季度就業成本指數低於預期，工資同比增速創三年新低，此外，美國財政部維持季度長債發行規模不變，均推動美債收益率走低。
聯儲局決議和鮑威爾記者會均暗示9月可能減息，美股、美債、原油、黃金、日元走高，市場減息預期升溫。“新聯儲局傳聲筒”分析稱，聯儲局聲明刪除了過去兩年對通脹風險“高度關注”的措辭，這一轉變意義重大，表明通脹可能不再是減息的障礙，尤其是在勞動力市場繼續降溫的情況下。
芝商所聯儲局觀察工具顯示，交易員預計年底前聯儲局會減息三次，今年內共計減息70個點子，此前預計減息空間爲64個點子。市場減息呼聲此起彼伏，“新債王”Gundlach和美國參議院民主黨成員、“反壟斷鬥士”WarrenWarren都敦促現在就減息。
減息預期最初下降，隨後飆升
AI需求景氣度得多方驗證，全球芯片股大漲，美國芯片股指漲超7%，英偉達漲近13%。扎克伯格旗下“元宇宙”Meta二季度營收、盈利和三季度收入指引均超預期，盤後漲逾5%。三星二季度營業利潤激增1458%，高通QCT半導體業務銷售增長12%推動公司營收、利潤超預期。但Arm全年營收指引不振，盤後跌13%。
據央視新聞，哈馬斯最高領導人哈尼亞在位於伊朗的住所遭以色列暗殺身亡，中東地緣衝突重燃令避險情緒升溫，黃金週三漲逾1.6%，月度累漲超5%爲四個月最大，油價快速拉升逾4%抹平本週跌幅。
歐元區7月通脹意外上升，CPI同比2.6%超預期，核心CPI連續三個月維持高位。數據公佈後，歐元兌美元匯率小幅上漲。但貨幣市場仍預計歐央行9月份會第二次減息25個點子，並在年底前共減息57個點子。
避險情緒升溫疊加日本央行利率決議加息，日元在四個月來首度升破150大關。日本央行行長植田和男再“放鷹”稱年內或繼續加息。日本財務省表示，過去一個月耗費366億美元通過外匯干預支撐日元匯率。
芯片股大反彈，納指盤中漲超3%，標普一度漲超2%，英偉達漲近13%，芯片股指漲7%
7月31日週三，美股指數集體走高，科技、芯片和AI股表現最佳，藍籌股和小盤股漲幅靠後。
美股指整體持續上漲，於北京時間凌晨3點多鮑威爾發佈會期間刷新日高，科技股居多的納指尾盤最高漲近3.2%且領跑主要股指；標普500指數大盤最高漲逾2.1%；與經濟週期密切相關的道指最高漲逾1.1%；羅素小盤股指最高漲逾2.5%。
截至收盤：
標普500指數收漲85.86點，漲幅1.58%，報5522.30點，7月份累計上漲1.13%。道指收漲99.46點，漲幅0.24%，報40842.79點，7月份累漲4.41%，連漲三個月且創年內最佳月度漲幅。納指收漲451.98點，漲幅2.64%，報17599.40點，7月份累跌0.75%，止步兩個月連漲。
納指100收漲566.16點，漲幅3.01%，7月份累跌1.63%；衡量納指100科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲4.11%，7月份累跌3.85%；羅素2000指數收漲0.51%，7月份累漲10.07%且創年內最佳月度漲幅；恐慌指數VIX收跌7.52%，報16.36，7月份累漲33.88%。
儘管標普500指數7月份小幅上漲，但小盤股（7月份上漲10%）和納指（7月份下跌0.75%）之間的差距卻很大
費城半導體指數收漲7.01%，7月份累跌4.37%且止步兩個月連漲。道瓊斯KBW地區銀行指數收跌0.44%，7月份累漲18.60%。納斯達克生物科技指數收跌0.15%，7月份累漲6.57%。
美股業ETF收盤多數上漲。半導體ETF收盤大漲逾7%，全球科技股ETF與科技行業ETF各漲逾4%，可選消費ETF、網絡股指數ETF及公用事業ETF各漲至少1%。而全球航空業ETF、區域銀行ETF、醫療業ETF及金融業ETF則各下跌不到0.5%。
標普500指數的11個板塊多數收漲。標普信息技術/科技板塊收漲3.95%，可選消費板塊漲1.79%，電信板塊漲1.29%，能源板塊漲0.42%漲幅最小，保健板塊則跌0.39%。
“科技七姐妹”除微軟外普遍收漲。英偉達收漲12.81%領跑，市值單日增長3269.34億美元，創歷史上最大單日增長，7月份仍然累計下跌5.28%。值得注意的是，摩根士丹利將其重新評爲“首選股票”，同時維持了“增持”評級。大摩認爲，英偉達四季度Blackwell或交付強勁，將英偉達的目標股價設定爲144.00美元，較週二收盤價高38.8%。
英偉達週三市值增加了驚人的3300億美元，爲其有史以來最大的單日漲幅
特斯拉收漲4.24%，亞馬遜收漲2.9%，“元宇宙”Meta漲2.51%，蘋果漲1.5%，谷歌A漲0.73%。而微軟跌1.08%，此前微軟公佈業績，二季度營收、EPS盈利、營業利潤均較一季度增長放緩。摩根大通將微軟的目標價從520美元下調至506美元，仍有20%的漲幅空間且維持增持評級。
由於周三科技七巨頭市值巨額飆升4400億美元，創2月份以來的最大單日漲幅，導致七巨頭股票的市值在月底僅下跌2.5%，但較最高點下跌了10%
芯片股普遍全線上漲。費城半導體指數漲7.01%；行業ETF SOXX漲6.71%；英偉達兩倍做多ETF漲25.99%。
博通漲11.96%，阿斯麥ADR漲8.89%，科磊漲8.46%，Arm控股漲8.43%，高通漲約8.39%，應用材料漲7.86%，台積電美股漲7.29%，美光科技漲7.08%，邁威爾科技漲6.66%，安森美半導體漲5.79%，AMD漲4.36%，公司二季度AI收入同比翻倍，上調MI300年度銷售額展望。英特爾漲2.02%，媒體稱最早本週宣佈裁員數千人。
AI概念股集體上漲。英偉達持股的AI機器人配送公司Serve Robotics漲16.8%，超微電腦漲5.3%，戴爾漲4.67%，BigBear.ai漲4.14%，英偉達持股的AI語音公司SoundHound AI漲2.83%，甲骨文漲2.79%，Palantir漲1.97%，Snowflake漲1.16%，BullFrog AI漲0.68%，而CrowdStrike跌0.72%，CrowdStrike因系統故障和拋售問題面臨投資者集體訴訟，達美航空首席執行官表示，CrowdStrike和微軟的停機事件使航空公司損失了5億美元。
中概股多數走高。納斯達克金龍中國指數收漲0.78%，7月份累計下跌1.61%。ETF中，中國科技指數ETF（CQQQ）收漲3.75%，中概互聯網指數ETF（KWEB）收漲1.65%。
熱門中概股中，理想起牀漲5.11%，拼多多漲4.65%，騰訊控股（ADR）漲2.13%，嗶哩嗶哩漲1.54%，小鵬汽車漲1.51%，阿里巴巴漲1.09%，網易漲0.5%，蔚來漲0.45%，京東漲0.11%，而極氪跌0.12%，百度跌0.19%。
其他因業績而變動較大個股中：
Meta預計，基礎設施成本將成爲2025年支出增長的重要驅動因素，“元宇宙”Reality Lab今年的運營虧損將同比大幅增加，AI投資將令2025年的資本支出也會大幅增長。CEO扎克伯格稱，到今年年底，Meta AI有望成爲全球使用率最高的人工智能助手。
AI推動芯片需求，三星二季度營業利潤激增1458%。
Arm控股收漲8.43%，隨着對AI設備的需求推動對公司芯片的需求增加，Arm控股一季度發佈了較高的利潤和營業收入。
高通收漲8.39%，高通第三季度QCt半導體業務的收入增長了12%推動了公司營收、利潤超預期。高通表示，個人電腦（PC）業務超過公司內部目標。智能手機市場在今年“稍微趨平”。
星巴克美股收漲2.65%，公司維持2024財年預測不變。
新東方收跌9.29%，Q4營收同比增長32%，經營利潤下滑78%，預計2025財年Q1營收總額（不包括東方甄選自營產品直播電商業務）同比上升31%到34%範圍內。
匯豐控股收漲3.72%，受益於全球銀行業務和市場的收入不斷增長，匯豐銀行第二季利潤大幅超出預期，宣佈回購至少30億美元股票，匯豐港股大漲4.6%。
波音收漲2%，此前公佈業績並委任新CEO。二季度調整後的自由現金流爲負43.3億美元，市場預期爲負43.4億美元，第二季度營收169億美元，市場預期174.6億美元。
金價大漲，帶動金銀礦業股多數上漲。哈莫尼黃金收漲7.05%，金田公司漲約4.2%，泛美白銀漲超3.8%，科爾黛倫礦業、紐蒙特礦業、FSM也至少漲超3.2%。
週三歐元區通脹意外上升，歐洲股市集體收高。7月份銀行板塊漲約5.6%，科技板塊跌超6%：
泛歐Stoxx 600指數收漲0.79%，報518.14點，7月份累計上漲1.32%。歐元區STOXX 50指數收漲0.66%，報4872.94點，7月份累漲0.43%。其中，荷蘭芯片公司阿斯麥控股領漲，盤中一度上漲10%，最終收漲5.56%，7月份累計下跌11.79%。
德國DAX 30指數收漲0.48%，7月份累計上漲1.50%。法國CAC 40指數收漲0.76%，7月份累漲0.70%。意大利富時MIB指數收跌0.34%，7月份累漲1.84%。英國富時100指數收漲1.13%，7月份累漲2.50%。荷蘭AEX指數收漲1.39%，7月份累跌0.35%。西班牙IBEX 35指數收跌1.23%，7月份累漲1.1%。
板塊方面，STOXX 600銀行指數7月份累漲5.59%，房地產指數累漲4.02%，金融服務指數累漲2.70%，零售指數累漲2.41%，旅遊與休閒指數累跌1.38%，汽車及配件指數累跌3.97%，基礎資源指數累跌4.82%，科技指數累跌6.05%。
其他因業績而變動較大個股中：
運動服裝巨頭阿迪達斯盤初上漲，最終收跌2%。長期銷售低迷後，阿迪達斯似有復甦態勢，公司Q2營收、淨利潤超預期，上調全年業績指引。
鮑威爾暗示最快9月減息，美債收益率重挫，兩年期收益率跌9個點子，7月累跌超48個點子
尾盤時，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌8.87個點子，報4.2698%，北京時間02:00發佈FOMC利率決議聲明時漲至日高4.3894%，隨後下行，聯儲局主席鮑威爾發出最快9月減息的暗示之後，在中東地緣政治關係緊張之際，於03:59（距離美股收盤僅剩一分鐘）跌至日低4.2554%，7月份累跌48.36個點子。
美國10年期基準國債收益率跌10個點子，刷新日低至4.0392%，7月份累計下跌35.31個點子。
7月美債收益率大幅下行，2年期短期國債收益率累跌48個點子
歐元區基準的10年期德債收益率跌3.6個點子至3月以來最低，報2.304%，7月份累計下跌19.7個點子。兩年期德債收益率跌2.1個點子，報2.531%，7月份累跌30.2個點子。
法國10年期國債收益率跌4.1個點子，7月份累跌28.5個點子。意大利10年期國債收益率跌4.6個點子，7月份累跌42.2個點子。西班牙10年期國債收益率跌4.5個點子，7月份累跌30.3個點子。希臘10年期國債收益率跌5.1個點子，7月份累跌43.1個點子。英國10年期國債收益率下跌7.3個點子，7月份累跌20.2個點子。兩年期英債收益率跌5.1個點子，7月份累跌39.5個點子。
中東地緣局勢再度趨緊，油價大漲逾4%，布油重新站上80美元/桶，但7月份累跌
WTI 9月原油期貨收漲3.18美元，漲幅接近4.26%，報77.91美元/桶，抹平上週五以來所有跌幅。7月份累計下跌超過4.45%。布倫特10月原油期貨收漲2.65美元，漲幅超過3.39%，報80.72美元/桶，抹平本週跌幅，7月份累計下跌6.58%。
美油和布油全天持續拉升，刷新日高時，美油最高漲逾5.1%上逼79美元整數位，布油10月期貨一度升破81美元整數位。
儘管原油價格本月總體表現不佳，但隨着中東緊張局勢再度升級，週三出現大幅反彈
美國能源信息署（EIA）數據顯示需求利好，上週美國EIA原油庫存減少344萬桶，汽油庫存下降370萬桶，均降超預期。美國EIA原油庫存連降五週，創2月份以來新低。
投研策略上：
有分析師指出，市場對中東地緣政治風險的評估存在“誤判”，市場對於俄羅斯烏克蘭戰爭可能造成的石油供應中斷以及加沙地帶長達10個月的衝突過於樂觀。目前，我們正步入中東局勢惡化的新階段，這將引起石油交易者的關注，並促使他們在布倫特原油價格中重新計入實質性的風險溢價，初步估計至少每桶5美元，這還是在潛在的實物供應中斷髮生之前。
但有部分分析師對當前緊張局勢能否在長期內提振油價持保留態度稱，由於暗殺事件發生在伊朗境內，這不僅提升了地緣政治風險，也增加了石油供應中斷的可能性，這正是油價上漲的原因。然而，除非局勢進一步惡化並明確威脅到該地區的石油產出，否則這種對油價的支撐作用不會持久。
美國8月天然氣期貨跌超4.2%，報2.0360美元/百萬英熱單位，7月份累計下跌超過21.72%。但歐洲天然氣價格延續漲勢，歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨漲2.23%，報35.868歐元/兆瓦時。ICE英國天然氣期貨漲2.21%，報80.760便士/千卡。
美元指數在聯儲局決議日跌0.4%，7月跌1.7%，日元漲穿150關口7月漲約6.8%，人民幣7月大漲730點
衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY下跌0.41%，報104.040點，7月份累計下跌1.76%，期間交投區間爲106.126-103.650點。美元指數盤中失守104，爲7月18日以來首次。
彭博美元指數跌0.56%，報1253.77點，7月份累跌1.24%，期間交投區間爲1273.84-1246.65點。
非美貨幣多數上漲。歐元兌美元漲0.12%、7月份累漲1.06%，英鎊兌美元漲0.18%、7月份累漲1.65%，美元兌瑞郎跌0.92%、7月份累跌2.30%。
離岸人民幣（CNH）兌美元漲168點，報7.2270元，盤中整體交投於7.2529-7.2133元區間，7月份累計上漲大約730點。
日元兌美元一度漲2%，自3月份以來首次升穿150關口，最高觸及149.61,7月累漲6.8%，爲2022年11月以來最佳月度表現，7月交投區間爲161.95-149.61日元。
歐元兌日元延續跌勢，收跌1.76%至3月以來最低水平，報162.32日元。7月份累跌5.84%；英鎊兌日元跌1.69%，報192.755日元，7月份累跌5.28%。
中東地緣政治衝突升級，以色列資產重挫，以色列謝克爾兌美元盤中一度下跌1.2%，三天累跌3.3%，邁向2022年以來最大幅度三日連跌。以色列10年期國債收益率上升6個點子至4.99%，其美元債價格在新興市場中跌幅最大。
主流加密貨幣多數下跌。市值最大的龍頭比特幣跌1.97%至65075.00美元，7月份累計上漲6.84%，期間交投於54215.00-70825.00美元區間。現貨比特幣報64914.62美元，日內跌1.92%，7月份累漲約4.90%，交投區間爲53602.00-69998.25美元。第二大的以太幣跌1.59%，報3250.50美元，7月份累跌4.94%，期間交投於3590.50-2862.50美元區間。
7月加密貨幣喜憂參半，比特幣上漲4.5%，儘管推出了ETH ETF，而以太幣則大幅下跌4.5%
中東地緣衝突重燃帶動避險情緒升溫，鮑威爾釋放減息信號，金價漲逾1.6%，7月份漲幅四個月最佳
美元和美債收益率攜手走軟支撐貴金屬價格。COMEX 12月黃金期貨尾盤漲1.69%至2493.4美元/盎司，COMEX 9月白銀期貨尾盤漲2.07%至29.115美元/盎司。
現貨黃金及現貨白銀全天維持漲勢。美股盤前金銀快速拉升，因哈馬斯領導人哈尼亞遭暗殺身亡，中東地緣政治衝突升級，避險情緒升溫。聯儲局決議聲明發布前，現貨黃金漲0.7%上逼2430美元，現貨白銀漲逾0.8%。聯儲局決議發佈後，兩者均加速上行並刷新日高，現貨黃金最高漲超1.6%站上2450美元/盎司，現貨白銀最高漲近2.3%升破29美元/盎司。
現貨黃金7月累漲5.20%，創3月份以來最大單月漲幅，當時曾累漲9%。現貨白銀7月累跌約0.30%且連跌兩個月，主要由於市場擔心工業用白銀的需求。
聯儲局釋放最早9月減息信號和地緣政治衝突抬升金價
RJO Futures高級分析師Bob Haberkorn稱，若聯儲局明確出臺更加具體的減息措施，黃金價格有望攀升至2500美元以上。反之，若減息預期持續懸而未決，預計黃金價格將小幅回落。然而，鑑於當前地緣政治緊張局勢和經濟問題引發的憂慮，黃金價格預計會在2400美元左右築底，形成堅實的支撐位。
倫敦工業基本金屬一改連跌頹勢，週三全線大漲。經濟風向標“銅博士”漲近2.82%，報9225美元/噸，重新站上9000美元整數位。倫鋁漲近2.97%，報2290美元/噸。倫鋅漲近1.79%，報2676美元/噸。倫鉛漲近2.41%，報2084美元/噸。倫鎳漲約3.32%，報16604美元/噸。倫錫漲近4.44%，報30056美元/噸。
此外，芝加哥玉米期貨跌超1%，盤中一度自2020年以來首次跌穿4美元/蒲式耳，7月份美國小麥期貨跌超8%、大豆跌超10%。中國內盤期貨夜市多數走高，鐵礦石收漲將近2.7%，純鹼和燒鹼漲超2%。
