半導體行業板塊經歷連續調整，多種跡象表明半導體行業週期上行。
智通財經APP獲悉，銀河證券發佈研究報告稱，2024年5月，全球半導體行業銷售額爲491億美元，同比增長19.3%，不僅實現了連續7個月的同比正增長，還實現了2022年4月以來的最大同比增幅;環比增長4.1%，比4月增加了3pct，半導體行業復甦趨勢略有加速。該行表示，半導體行業板塊經歷連續調整，多種跡象表明半導體行業週期上行。關於半導體材料、設備和封測板塊，該行認爲當前具備配置價值。
銀河證券觀點如下：
行業數據跟蹤：1)半導體：2024年5月，全球半導體行業銷售額爲491億美元，同比增長19.3%，不僅實現了連續7個月的同比正增長，還實現了2022年4月以來的最大同比增幅;環比增長4.1%，比4月增加了3pct，半導體行業復甦趨勢略有加速。2)集成電路：2024年6月，我國集成電路進口金額爲310.28億美元，同比基本持平，環比增加0.32%;進口數量爲452億個，同比增長10.5%，環比減少1.09%。3)半導體設備：2024年6月，我國半導體設備進口金額爲31.97億美元，同比增長12.5%;進口數量爲5023台，同比增長1%，市場景氣度仍在回升。4)存儲芯片：2024年4-6月，64GbNANDFlash和DDR4價格價格高位維穩，目前NAND價格相比於2023年中的價格低點已經上漲22.83%;DDR4價格相比於2023年中的價格低點上漲30.39%。
行業新聞：1)台積電提出“晶圓代工2.0概念”：“晶圓代工2.0”是包括封裝、測試、光罩製作及不含存儲芯片製造的IDM產業。按照新定義，台積電自己計算2023年晶圓代工業務市佔率僅爲28%。2)半導體行業投資不斷：SK海力士計劃到2028年投資103萬億韓元(合748億美元)，其中約80%，即82萬億韓元，將用於投資高帶寬內存芯片(HBM)。Sicrystal、環球晶興建碳化硅和硅晶圓產線。3)日本新增出口管制：日本經濟產業省正式公佈了手7月8日擬定的基於去年出臺的《出口貿易管理令》附表一和《外匯令》附表的修訂令，新增5項半導體相關的特定貨物及技術納入出口管制。
板塊跟蹤：1)近一個月半導體指數表現：從漲跌幅水平來看，半導體行業指數跑贏滬深300指數3.82個百分點，跑贏電子指數1.39個百分點。從具體數據來看，半導體行業指數漲跌幅爲2.41%，電子行業指數漲跌幅爲1.02%，滬深300指數漲跌幅爲-1.41%。2)近一年半導體指數表現：從漲跌幅水平來看，半導體行業指數跑輸滬深300指數5.93個百分點，跑輸電子指數4.32個百分點。從具體數據來看，半導體行業指數漲跌幅爲-18.85%，電子行業指數漲跌幅爲-14.53%，滬深300指數漲跌幅爲-12.92%。
投資建議：半導體行業板塊經歷連續調整，多種跡象表明半導體行業週期上行。關於半導體材料、設備和封測板塊，該行認爲當前具備配置價值，建議關注半導體材料公司：華海誠科(688535.SH)、雅克科技(002409.SZ)、清益光電(688138.SH)、江豐電子(300666.SZ);半導體設備公司：北方華創(002371.SZ)、拓荊科技(688072.SH)、中科飛測(688361.SH);集成電路封測公司：通富微電(002156.SZ)、長電科技(600584.SH)、甬砂電子(688362.SH)。
風險提示：半導體行業復甦不及預期的風險，國際貿易摩擦激化的風險，技術送代和產品認證不及預期的風險，產能瓶頸的風險