美银证券发布研究报告称，考虑到香港商业房地产贷款风险及不良贷款覆盖率偏低，将恒生银行（00011）评级由“买入”一举降至“跑输大市”，由于预期联储局减息及拨备增加，将2024至2025年盈利预测下调12%至16%，目标价由原先103.5港元下调11%至91.6港元。
报告中称，公司上半年纯利同比上升0.7%至96亿元，较该行预期高出0.6%，较市场预期高出6.7%。核心盈利同比上升1%至129亿元，较该行预期低出3.7%。不良贷款比率从去年下半年的2.83%急升至5.32%，为历史最高水平。普通股权一级资本比率（CET1）较去年底下跌1.6个百分点至16.6%，削弱股票回购计划的可持续性。该行相信恒生香港商业房地产的9.6%不良贷款比率反映该行审慎分类，但担心若联储局减息步伐较预期缓慢，或香港经济进一步转弱，其信贷成本可能会上升。
美銀證券發佈研究報告稱，考慮到香港商業房地產貸款風險及不良貸款覆蓋率偏低，將恒生銀行（00011）評級由“買入”一舉降至“跑輸大市”，由於預期聯儲局減息及撥備增加，將2024至2025年盈利預測下調12%至16%，目標價由原先103.5港元下調11%至91.6港元。
報告中稱，公司上半年純利同比上升0.7%至96億元，較該行預期高出0.6%，較市場預期高出6.7%。核心盈利同比上升1%至129億元，較該行預期低出3.7%。不良貸款比率從去年下半年的2.83%急升至5.32%，爲歷史最高水平。普通股權一級資本比率（CET1）較去年底下跌1.6個百分點至16.6%，削弱股票回購計劃的可持續性。該行相信恒生香港商業房地產的9.6%不良貸款比率反映該行審慎分類，但擔心若聯儲局減息步伐較預期緩慢，或香港經濟進一步轉弱，其信貸成本可能會上升。
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