金吾财讯 | 交银国际发研报指，信义能源(03868)上半年实现归母净利3.95亿港元，同比下降30.4%，位于预告区间中值，低于该行预期。业绩下降主要是由于弃光率、市场电量比例、所得税率上升。由于存量项目收入下降，毛利率同比下降6.0个百分点至64.2%。该行指，6月国家能源局将新能源利用率目标由95%下调至90%，同时上半年内地光伏新增装机同比继续大增31%，该行预计公司存量项目收入仍有继续下降风险。
该行下调2024-26年盈利预测27%/27%/29%，由于近期电力运营商板块估值明显提升，将估值基准由2024年市盈率8.5倍提高至10倍，下调目标价至1.00港元（原1.16港元）。该行认为在存量光伏项目收益率预期明朗前，公司估值仍将受到压制，但目前较高的股息率（2024年5.6%）将对股价形成支撑，维持中性。
金吾財訊 | 交銀國際發研報指，信義能源(03868)上半年實現歸母淨利3.95億港元，同比下降30.4%，位於預告區間中值，低於該行預期。業績下降主要是由於棄光率、市場電量比例、所得稅率上升。由於存量項目收入下降，毛利率同比下降6.0個百分點至64.2%。該行指，6月國家能源局將新能源利用率目標由95%下調至90%，同時上半年內地光伏新增裝機同比繼續大增31%，該行預計公司存量項目收入仍有繼續下降風險。
該行下調2024-26年盈利預測27%/27%/29%，由於近期電力運營商板塊估值明顯提升，將估值基準由2024年市盈率8.5倍提高至10倍，下調目標價至1.00港元（原1.16港元）。該行認爲在存量光伏項目收益率預期明朗前，公司估值仍將受到壓制，但目前較高的股息率（2024年5.6%）將對股價形成支撐，維持中性。
使用瀏覽器的分享功能，分享給你的好友吧
