大摩預計，騰訊遊戲業務有望今年Q2實現高速增長，成爲公司未來盈利超預期的領先指標。大摩將騰訊港股的目標股價設爲450港元，較週五收盤價高25.6%。
本週稍早前，摩根士丹利發表了一份名爲《騰訊：帶催化劑的避險天堂》的研究報告，指出騰訊是一個穩健的投資選擇，能夠在市場動盪中提供一定程度的保護。
Gary Yu等大摩分析師在報告中指出，騰訊遊戲業務有望今年Q2實現高速增長，成爲公司未來盈利超預期的領先指標。
該團隊指出，騰訊的國內遊戲業務營收預計在Q2同比增長10-15%，較去年同期的3%大幅提速，而國際遊戲業務的增速更是有望達到40-50%，去年同期增速爲34%。這一強勁的增長勢頭有望抵消宏觀經濟對廣告和支付業務的潛在影響。
報告中特別提到了騰訊旗下幾款遊戲的優異表現，包括《地下城與勇士手遊》(DnFM)和荷蘭移動遊戲開發商Supercell（騰訊參股）的《爆裂小隊》。
《地下城與勇士手遊》自推出以來，日均iOS收入穩定在6000萬人民幣，而《爆裂小隊》在2024年第二季度的收入同比增長了5到10倍。
大摩認爲，騰訊在遊戲市場的多元化佈局和戰略資源配置，將有助於推動其遊戲業務的持續增長。此外，騰訊在視頻賬號的早期變現週期、市場份額的增長以及利潤率的可持續性方面也展現出結構性優勢。
基於2025年預期市盈率13倍的估值，摩根士丹利將騰訊港股的目標股價設爲450港元，較週五收盤價高25.6%。
分析師認爲，騰訊當前的股價具有吸引力，公司正在進行的超過1000億港元的股票回購計劃，均爲投資者提供了良好的入場點。
