■リスク回避の売り圧力が強まる地合い
今週の新興市場は大幅下落。同時期の騰落率は、日経平均が-4.67%だったのに対して、グロース市場指数は-9.62%、グロース市場250指数は-10.36%と厳しい下落。旧マザーズ指数までさかのぼると2022年1月1週の-10.61%以来の下落率となった。プライム市場同様、日米中銀会合後の急激な円高進行や、米景気後退懸念の高まりなどを背景にリスク回避の売り圧力が強まる地合いとなり、時価総額が大きい主力株が総崩れとなった。一部バイオ株物色は続いたが、8月2日のグロース市場250指数の下落率は前日比-7.53%と、旧マザーズ指数ではコロナショック発生時の2020年3月9日の-9.75%以来の暴落。この日のグロース上昇銘柄数はわずか10銘柄に留まり、グロース構成銘柄全体の98%が下落する全面安となった。
時価総額上位銘柄では、好業績が評価されて上場来高値圏で推移していたGENDA<9166>が売られ、週間ベースでは-23%の大幅安となったほか、シーユーシー<9158>は7月25日以降の急騰分がはく落。ジーエヌアイグループ<2160>、BASE<4477>、サンウェルズ<9229>が年初来安値を更新し、フリー<4478>、JTOWER<4485>、トライト<9164>、 ispace<9348>が上場来安値を更新した。その他の銘柄では、WASHハウス<6537>、コージンバイオ<177A>、FFRI<3692>の下げが目立った一方、OTS<4564>、ソレイジア<4597>、アンジェス<4563>など株価2ケタのバイオ関連に消去法的な資金が向かった。
■引き続き厳しい地合いか、IPOはなし
来週の新興市場は、引き続き厳しい地合いが続きそうだ。週末の米国市場は、7月米雇用統計の市場予想下振れを受けて、米景気減速懸念がより高まり主要株価指数は大幅続落。今週末時点で、2020年3月のコロナショック時の水準まで下落したグロース市場250指数は、週明け一段安となる公算が大きい。
米国では10年債利回りが、昨年12月以来の3.8%割れと大幅に低下したが、中小型株で構成されるラッセル2000指数も週間ベースでは7%近く下落しており、グロース市場の刺激材料とはならず、むしろ売り材料となっている。日米ともに投資家心理が急速に悪化したことから、「落ちるナイフ」をただ眺めている状況だ。下げ止まりのきっかけを確認したいところだが、投資家の多くが疑心暗鬼となっていることから、為替市場の落着きや米景気後退懸念の払しょくなどを待つ必要があろう。
来週は新規株式公開(IPO)も予定されていないことから、引き続き消去法的な物色が、OTSやアンジェスのほか、メディネット<2370>、ブライトパス・バイオ<4594>、リボミック<4591>など株価2ケタで値動きが軽いバイオ銘柄に向かおう。また、株価2ケタという意味合いでは、フルッタフルッタ<2586>、モブキャストHD<3664>、環境フレンドリーHD<3777>、窪田製菓HD<4596>も物色の対象となりそうだ。株価2ケタの超小型株物色が活発化することで出来高は膨らむが、主力株への買いが手控えられていることから売買代金は1000億円前後に留まるだろう。
風險迴避的賣壓加強
本週新興市場大幅下跌。與此同時,茅野平均下跌了4.67%,成長市場指數下跌了9.62%,成長市場250指數下跌了10.36%。回到舊的母親指數,跌幅自2022年1月1周的-10.61%以來再次下跌。像主板市場一樣,由於日美中央銀行會議後日元急劇升值以及美國經濟衰退的擔憂等因素,風險規避的賣壓加大,市值巨大的主力股被一網打盡。儘管一些生物技術股仍受到追捧,但8月2日的成長市場250指數下跌了7.53%,與舊的母親指數在大流行時期的2020年3月9日的-9.75%相似。在此期間,成長領域的股票僅有10只上漲,成長領域的股票下跌了98%,全面安全。
在市值排名前列的股票中,GENDA<9166>在表現良好,上市來一直維持在高位。其出售導致了本週的大幅下跌,下跌了23%。此外,購買了sea <9158>自7月25歲後急劇上漲的股票,而GNI Group<2160>,BASE<4477>,Sun Wells<9229>則刷新了今年來的歷史最低價,而Free<4478>,JTOWER<4485>, Tritta<9164>,ispace <9348>則創出了歷史新低。在其他股票中,下跌最爲明顯的是WASH House<6537>,Cozine Bio <177A>,FFRI <3692>,而OTS<4564>,Solariz<4597>,Angers<4563>等生物技術股票則吸引了資金。
繼續在困難的形勢下,沒有IPO。
下週的新興市場似乎將繼續面臨困難的形勢。週末美國市場大幅下跌,主要股票指數下跌,因爲受到7月美國就業統計市場預期的下行壓力影響,美國經濟放緩的擔憂加劇。在本週末,成長市場250指數下跌到了2020年3月的Coronavirus 衝擊時的水平,可能會再次出現在下一週。
雖然美國10年期國債收益率大幅下跌至自去年12月以來的3.8%以下,但由中小型股構成的羅素2000指數在周基礎上下跌了近7%。這沒有成爲成長市場的刺激因素,反而成爲售出因素。由於日美投資者的心理狀況急劇惡化,投資者們正在注視着“掉落的刀子”。雖然我們想確認這種下跌的止水位置,但由於大多數投資者都持懷疑態度,我們需要等待匯率市場的穩定和消除美國經濟衰退的擔憂等時機。
因爲下週沒有新股公開(IPO),所以我們將繼續尋找生物科技股票,除OTS和Anges外,在股票價格在兩位數的生物科技領域,例如Medinet<2370>,Bright Path Bio<4594>,Libomik<4591>等。此外,像Fruta Fruta<2586>,Mobcast HD<3664>,Environmentally Friendly HD<3777>,Kubota Seika HD<4596>這樣的股票價格也可能成爲熱點。雖然交易量將增加,但鑑於對主要股票的購買將被限制,交易金額仍將保持在約1000億日元水平。