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研报掘金丨光大证券:华能国际上半年业绩同比改善,维持“买入”评级

研報掘金丨光大證券:華能國際上半年業績同比改善,維持“買入”評級

格隆匯 ·  08/05 03:50

光大證券研報指出,華能國際(600011.SH)上半年業績同比改善,Q2風電、火電板塊盈利能力環比下行。綠電裝機容量Q2大幅提升,其中風電/光伏新增裝機量分別爲18.54/125.29萬千瓦,對應平均利用小時數環比變化約爲-90/+105小時。其中,受季節性供熱影響,Q2 煤機供電煤耗提升;疊加上網電量下行,提升度電折舊,壓縮煤電度電盈利水平。風電利用小時數下行,擠壓其度電盈利水平。基於新能源轉型趨勢確定,現金流改善顯著,維持公司評級爲“買入”。

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