長江證券預計2024年理想銷量達到53.0萬輛(中性)。
智通財經APP獲悉，長江證券發佈研究報告稱，維持理想汽車-W(02015)“買入”評級，後續新車型陸續上市將進一步完善理想產品矩陣，提升理想整體銷量空間，高單車售價疊加規模效應有望保持較好盈利水平，預計2024年理想銷量達到53.0萬輛(中性)。理想汽車2024年7月銷量5.1萬輛，同比增長49.4%，環比增長6.8%。公司作爲家用型SUV概念的開創者，產品優勢和品牌設計深入人心，“雙能戰略”有望進一步擴大理想汽車的優勢。
長江證券主要觀點如下：
理想2024年7月銷量達5.1萬輛，理想L6單月交付繼續突破2.0萬輛。
2024年7月理想銷量51,000輛，同比增長49.4%，環比增長6.8%。1-7月累計銷量24.0萬輛，同比增長38.5%。理想L6新車表現強勢，7月單月交付繼續突破2.0萬輛，助力公司銷量持續增長。分週數據來看，隨理想L6訂單增長，理想周銷量持續攀升穩定，第27周(7.1-7.7)銷量0.80萬輛，第28周(7.8-7.14)銷量1.13萬輛，第29周(7.15-7.21)銷量1.09萬輛，第30周(7.22-7.28)銷量1.28萬輛。
“雙能戰略”下，全國超充站快速佈局，智能技術提升用戶體驗。
1)電能：3月1日，理想5C超充樁正式投入使用。截至2024年7月31日，理想超充站已投入使用701座，較上月增加87座，擁有充電樁3,260個，較上月增加534個。展望未來，理想計劃投入60億元，2024年底計劃累計建成2000個超充站，後續共計劃建設超過5000個超充站。2)智能：理想自動駕駛持續迭代，OTA6.0、OTA6.1版本車機系統已經於7月推送，理想L系列和理想MEGA實現大版本升級。同時最早於2024年年底，最晚於2025年上半年，爲用戶提供監督型L3級自動駕駛體驗，三年內實現L4級別無監督自動駕駛。
理想汽車後續車型規劃清晰，直營渠道持續佈局，未來銷量空間廣闊。
目前增程式平台上已有4款增程式SUV，3月1日春季發佈會正式發佈理想MEGA及2024款L系列車型，2024年已形成“4款增程電動車型+1款高壓純電車型”的產品佈局，產品矩陣覆蓋20萬以上的市場，更廣泛滿足消費者需求。同時，理想渠道結構持續優化，數量持續提升，截至2024年7月底，理想汽車在全國已有487家零售中心，覆蓋146個城市，相較上月底減少10家;售後維修中心及授權鈑噴中心411家，覆蓋220個城市，相較上月底減少10家。展望今年，理想銷售和服務網絡持續升級，計劃到今年年底零售中心目標增至800家，售後服務中心及授權鈑噴中心預計超過500家。
風險提示：1、全球經濟復甦弱於預期;2、行業競爭加劇削弱企業盈利。