金吾财讯 | 国金证券发研报指，海伦司(09869)公布2024中报预告，1H24收入预计4.3~4.5亿元，同比-39.4%~-36.6%，净利6700~7400万元，同比-57.5%~-53.0%，经调整净利8720~9520万元，同比-50.8%~-46.3%。
该行认为，上半年公司收入业绩承压主要源于：1)1H23业绩基数相对较高(直营店占比高，单店销售基数较高);2)受外部环境变化影响，1H24行业需求压力加大;3)公司于新加坡第二上市产生上市费用约1220万元；4)酒馆优化及调整产生800~900万元亏损(1H23约为3020万元)。
该行续指，考虑上半年公司业绩压力较大，新模型仍在培育初期，该行预计24E~26E经调整净利1.7/2.1/3.1亿，对应PE13/11/7X，下调至“增持”评级。
金吾財訊 | 國金證券發研報指，海倫司(09869)公佈2024中報預告，1H24收入預計4.3~4.5億元，同比-39.4%~-36.6%，淨利6700~7400萬元，同比-57.5%~-53.0%，經調整淨利8720~9520萬元，同比-50.8%~-46.3%。
該行認爲，上半年公司收入業績承壓主要源於：1)1H23業績基數相對較高(直營店佔比高，單店銷售基數較高);2)受外部環境變化影響，1H24行業需求壓力加大;3)公司於新加坡第二上市產生上市費用約1220萬元；4)酒館優化及調整產生800~900萬元虧損(1H23約爲3020萬元)。
該行續指，考慮上半年公司業績壓力較大，新模型仍在培育初期，該行預計24E~26E經調整淨利1.7/2.1/3.1億，對應PE13/11/7X，下調至“增持”評級。
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