据悉，套息交易是指投资者将借来的低息货币如日元，兑换成美元等高息货币，并投资于股票等高收益资产，借以赚取息差及资产升值的收益。当市况改变，投资者便要沽出股票等高收益资产套现还债，并将资金买回日元，借以将套息交易平仓，故此股票价格便会下跌，日元便会升值。智通財經APP獲悉，日元結束上週日本央行加息後連續五天加速升值的勢頭，週二(8月6日)亞洲時段日元兌每美元回落至144.95，每百日元兌港元5.383。瑞穗銀行首席亞洲外匯策略師張建泰接受媒體專訪時表示，美息前景轉變、美國經濟硬着陸風險增大、日本央行轉鷹、夏季交易相對清淡四大因素推動下，投資者陸續將日元套息交易平倉，掀起日元升浪，但這波拆倉潮已差不多接近尾聲，預期日元短期會由單向波動變成區間波動，於140至145之間徘徊。
張建泰引述美國CFTC數據指，美元兌日元的長倉投機倉位已由7月2日的歷史新高18.4萬張，銳減至7月30日的7.3萬張，反映日元拆倉於日本議息前已開始，而勞工市場數據轉弱是爆發拆倉潮的催化劑，市場情緒迅速轉弱，大家重新估計聯儲局今年減息的幅度，投資者亦重新調配倉位，將套息交易平倉，遂令全球資產大幅波動。
“目前沒有出現重大的金融風險，也沒有打仗，亦不是疫情，只是美國勞工市場冷卻速度較預期快，而聯儲局仍不能忽略通脹風險，故緊急減息的可能性甚低。”張建泰稱，該行於日本央行7月加息後，已調整第三季日元目標價，不過過去兩日市況波動太大，令9月底150的目標看似很遙遠，但他相信日本政府也不願見到日元大幅波動，故當市場情緒冷靜後，日元仍有可能朝150方向邁進。
據悉，套息交易是指投資者將借來的低息貨幣如日元，兌換成美元等高息貨幣，並投資於股票等高收益資產，藉以賺取息差及資產升值的收益。當市況改變，投資者便要沽出股票等高收益資產套現還債，並將資金買回日元，藉以將套息交易平倉，故此股票價格便會下跌，日元便會升值。
