最新盈利预测明细如下：華福證券有限責任公司俞能飛,盧大煒近期對蘇試試驗進行研究併發布了研究報告《試驗設備+環試服務融合共振，IC第三方檢測打開新空間》，本報告對蘇試試驗給出買入評級，當前股價爲11.21元。
蘇試試驗(300416)
投資要點：
深耕試驗設備領域，試驗服務業務高速發展
公司以試驗設備製造爲基礎，主要產品有力學環境試驗設備、氣候環境試驗設備等，同時積極向製造服務業戰略轉型，從2006年起逐步在國內建設環境與可靠性實驗室，爲用戶提供第三方環境與可靠性試驗服務。2019年公司成功收購上海宜特，進軍集成電路檢測領域。2018-2023年，公司營業收入CAGR達到27.5%，歸母淨利潤CAGR達到34.3%，公司業績保持逐年穩健上升的趨勢。2024年Q1公司業績出現短期波動，營業收入、歸母淨利潤分別同比+1.0%、-4.9%。
設備+服務雙輪驅動，業務融合協同打造核心競爭力
全社會研究與試驗發展經費支出持續提升，我國的環境試驗與可靠性試驗的需求也水漲船高，市場空間廣闊。公司試驗設備與試驗服務業務相互引領、互相促進，構建了公司持續發展的獨特優勢。在試驗設備領域，公司持續深耕研發創新，重點佈局的綜合環境試驗設備有望爲公司打開更廣闊的市場空間。在試驗服務領域，公司不斷完善的試驗能力建設及網絡佈局，隨着國內委託第三方實驗室進行環境與可靠性試驗的市場需求不斷擴大，公司試驗業務發展空間廣闊。
收購宜特進軍IC第三方檢測，行業蓬勃發展市場空間廣闊
隨着半導體行業技術快速迭代、Labless模式認可度逐步提升，半導體第三方實驗室檢測行業蓬勃發展，預計市場需求增速將超過半導體行業整體增速。2019年公司收購上海宜特進軍集成電路檢測領域，而後公司持續加強對蘇試宜特試驗能力建設的投入。2024年第二季度，預計上海宜特的新購設備將基本到位並安裝調試完成，後續將開始陸續釋放產能。
盈利預測與投資建議
我們預計公司2024-2026年營業收入分別爲25.26億元、30.21億元、35.25億元，歸母淨利潤分別爲3.85億元、4.89億元、5.96億元，對應PE分別爲14.8X、11.7X、9.6X。我們預計蘇試試驗將在2024-2026年保持持續高速增長，首次覆蓋給予蘇試試驗“買入”評級。
風險提示
宏觀經濟波動風險，市場競爭加劇風險，項目投資進展、收益不及預期風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中金公司張梓丁研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達86.27%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利4億，根據現價換算的預測PE爲14.19。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級3家。
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