金吾财讯 | 招银国际表示，对科技行业持乐观态度，近期全球科技板块有所回调，主要受到市场对全球经济放缓担忧、日元升值冲击、海外科技龙头业绩好坏参半以及GB200新品延期所导致。基本面上，消费终端稳定复苏，AI 算力需求持续提升，部分工业类需求见底，汽车相关需求偏弱。
展望后期，该行认为目前科技板块已具备较好的配置机会，持续看好AI算力需求高增和端侧AI创新成长，手机/PC需求复苏以及产业链业绩持续改善。手机产业链(苹果/小米/高通/联发科)展望稳定复苏，苹果链(比电/瑞声/鸿腾)将显著受益iPhone/iPad下半年AI升级周期；PC/服务器品牌(戴尔/惠普/SMCI/联想)和代工厂商(鸿海/广达)业绩向好和指引通用服务器/PC 市场恢复增长，AI 服务器订单需求维持强劲，下半年全球产业链有望呈现全面增长。建议关注AI服务器板块如鸿腾精密(06088 ， 买入)和立讯精密(002475 CH, 买入)，以及 AI PC/手机产业链如小米(01810, 买入)、比亚迪电子(00285, 买入)、舜宇光学(02382, 买入)和瑞声科技(02018，持有)。
金吾財訊 | 招銀國際表示，對科技行業持樂觀態度，近期全球科技板塊有所回調，主要受到市場對全球經濟放緩擔憂、日元升值衝擊、海外科技龍頭業績好壞參半以及GB200新品延期所導致。基本面上，消費終端穩定復甦，AI 算力需求持續提升，部分工業類需求見底，汽車相關需求偏弱。
展望後期，該行認爲目前科技板塊已具備較好的配置機會，持續看好AI算力需求高增和端側AI創新成長，手機/PC需求復甦以及產業鏈業績持續改善。手機產業鏈(蘋果/小米/高通/聯發科)展望穩定復甦，蘋果鏈(比電/瑞聲/鴻騰)將顯著受益iPhone/iPad下半年AI升級週期；PC/服務器品牌(戴爾/惠普/SMCI/聯想)和代工廠商(鴻海/廣達)業績向好和指引通用服務器/PC 市場恢復增長，AI 服務器訂單需求維持強勁，下半年全球產業鏈有望呈現全面增長。建議關注AI服務器板塊如鴻騰精密(06088 ， 買入)和立訊精密(002475 CH, 買入)，以及 AI PC/手機產業鏈如小米(01810, 買入)、比亞迪電子(00285, 買入)、舜宇光學(02382, 買入)和瑞聲科技(02018，持有)。
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