金吾财讯 | 开源证券发研报指，创科实业(00669)2024H1营业收入71.32亿美元，同比增长6.3%，增长主要受电动工具核心品牌Milwaukee(同比增长11.2%)、RYOBI(同比增长中单位数)驱动，地板护理业务收入同比轻微下降0.4%。2024H1净利润5.50亿美元，同比增长15.7%高于收入增速，由于毛利率提升贡献、利息支出减少、抵消了研发费用增长的影响。
该行维持2024-2026年净利润预测11.45/13.69/17.10亿美元，分别对应同比增速17.3%/19.5%/24.9%，对应摊薄后EPS0.6/0.7/0.9美元，当前股价对应19.6/16.4/13.2倍PE。美国地产复苏有望推动电动工具行业景气上行，叠加公司自身效率提升驱动净利润释放，同时公司自身品牌溢价能力、全球化产能布局有望更大程度缓解潜在关税隐忧，维持“买入”评级。
金吾財訊 | 開源證券發研報指，創科實業(00669)2024H1營業收入71.32億美元，同比增長6.3%，增長主要受電動工具核心品牌Milwaukee(同比增長11.2%)、RYOBI(同比增長中單位數)驅動，地板護理業務收入同比輕微下降0.4%。2024H1淨利潤5.50億美元，同比增長15.7%高於收入增速，由於毛利率提升貢獻、利息支出減少、抵消了研發費用增長的影響。
該行維持2024-2026年淨利潤預測11.45/13.69/17.10億美元，分別對應同比增速17.3%/19.5%/24.9%，對應攤薄後EPS0.6/0.7/0.9美元，當前股價對應19.6/16.4/13.2倍PE。美國地產復甦有望推動電動工具行業景氣上行，疊加公司自身效率提升驅動淨利潤釋放，同時公司自身品牌溢價能力、全球化產能佈局有望更大程度緩解潛在關稅隱憂，維持“買入”評級。
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