8月8日，米奥会展获国信证券买入评级，近一个月米奥会展获得5份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润至2.29/2.93/3.51亿元（此前为2.67/3.63/4.66亿元）。研报认为，上半年展会排期缩减、规模效应显现，但单展规模扩大后规模经济显现，上半年毛利率54.2%/+2.4pct，其中自办展毛利率55.1%/+4.4pct；我们估算平均单展位对应收入不足6万元，较去年同期超6.5万有所回落，预计主要系出境人员费用有所回落。期末合同负债同比持平预计有结构性影响。合同负债是观测下半年展位销售的重要指标，2024H1末公司合同负债1.67亿，同比基本持平。公司积极优化组织激励，今年启动2024-2026限制性股票激励计划，授予206人，估算解锁条件对应未来3年净利润CAGR不低于20%。
风险提示：国际关系变动风险，展会效果不及预期、政府补贴变动风险等。
8月8日，米奧會展獲國信證券買入評級，近一個月米奧會展獲得5份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤至2.29/2.93/3.51億元（此前爲2.67/3.63/4.66億元）。研報認爲，上半年展會排期縮減、規模效應顯現，但單展規模擴大後規模經濟顯現，上半年毛利率54.2%/+2.4pct，其中自辦展毛利率55.1%/+4.4pct；我們估算平均單展位對應收入不足6萬元，較去年同期超6.5萬有所回落，預計主要系出境人員費用有所回落。期末合同負債同比持平預計有結構性影響。合同負債是觀測下半年展位銷售的重要指標，2024H1末公司合同負債1.67億，同比基本持平。公司積極優化組織激勵，今年啓動2024-2026限制性股票激勵計劃，授予206人，估算解鎖條件對應未來3年淨利潤CAGR不低於20%。
風險提示：國際關係變動風險，展會效果不及預期、政府補貼變動風險等。
使用瀏覽器的分享功能，分享給你的好友吧