8月9日，长白山获民生证券买入评级，近一个月长白山获得3份研报关注。
民生证券预计长白山未来成长空间大，外部交通优化预期+内部经营改善预期为其高成长性奠基，冰雪游为其基本面优化主驱动力。研报认为，冰雪游催化：长白山冰雪游在行业高景气/政策催化/冰雪业态逐步完善/线上宣传赋能等因素驱动下逐步崛起，24年1-2月主景区客流远超23年同期验证冰雪游提振逻辑，“暑期+冰雪季”双轮驱动模式下未来成长空间大；外部交通优化预期：外部铁路/航路/高速交通优化预期强化长白山旺季客流量接待上限和冰雪季客流引流能力，提振客流需求；内部交通和经营改善预期：内部交通运力在定增预案落地后能够有效匹配外部交通带来的新客流并促毛利率优化、包车业务成长潜力充足、酒店业务生态矩阵逐步完善引流能力有望增强、温泉部落二期项目落地后有望成为业绩新增长点。预计24-26年公司归母净利润1.97/2.36/3.06亿元。维持“推荐”评级。
风险提示：项目落地不及预期风险，天气影响导致景区客流量不及预期风险。
8月9日，長白山獲民生證券買入評級，近一個月長白山獲得3份研報關注。
民生證券預計長白山未來成長空間大，外部交通優化預期+內部經營改善預期爲其高成長性奠基，冰雪遊爲其基本面優化主驅動力。研報認爲，冰雪遊催化：長白山冰雪遊在行業高景氣/政策催化/冰雪業態逐步完善/線上宣傳賦能等因素驅動下逐步崛起，24年1-2月主景區客流遠超23年同期驗證冰雪遊提振邏輯，「暑期+冰雪季」雙輪驅動模式下未來成長空間大；外部交通優化預期：外部鐵路/航路/高速交通優化預期強化長白山旺季客流量接待上限和冰雪季客流引流能力，提振客流需求；內部交通和經營改善預期：內部交通運力在定增預案落地後能夠有效匹配外部交通帶來的新客流並促毛利率優化、包車業務成長潛力充足、酒店業務生態矩陣逐步完善引流能力有望增強、溫泉部落二期項目落地後有望成爲業績新增長點。預計24-26年公司歸母淨利潤1.97/2.36/3.06億元。維持「推薦」評級。
風險提示：項目落地不及預期風險，天氣影響導致景區客流量不及預期風險。
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