天风证券表示，汽车政策端、供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。中央財經委牽頭推進汽車以舊換新政策，政策催化下需求悲觀預期糾偏。
據商務部負責人提供的數據，截至7月25日，汽車以舊換新信息平台收到汽車報廢更新補貼申請36.4萬份，單日新增已超過1萬份，相較於1個月前的單日新增5100餘份申請量已有接近翻倍增長。
同時，隨着小米SU7上市、北京車展上衆多新車發佈、以及下半年比亞迪DM5.0和鴻蒙智行(享界S9、智界R7等)一系列新車將陸續上市，供給端強勢發力。
天風證券表示，汽車政策端、供給端發力，下半年行業需求有望回暖，板塊行情或將逐步樂觀。
中央財經委牽頭推進汽車以舊換新政策，政策催化下需求悲觀預期糾偏。方正證券研報認爲：
1）汽車淡季將過，基數效應逐漸消化：根據乘聯會，7月汽車零售量爲172萬輛，同比下降2.8%，環比下降2.6%；7月批發量196.5萬輛，同比下降4.9%，環比下降9.4%，得益於2023年淡季逆週期刺激的基數效應逐漸消化，方正證券認爲8月汽車同比增長率有望觸底，其後金九銀十、年底翹尾因素逐漸體現，同環比增長率有望同步修復上行。
2）報廢換新政策加碼，乘用車板塊再迎利好：本次以舊換新政策對乘用車、商用車補貼加碼、進一步託底汽車消費市場表現，根據測算，有望提振50萬台—100萬台年銷量表現，有望結構性利好新能源汽車與自主品牌，中低端自主與合資品牌帶來結構性利好。
3）估值回調充分，板塊底部催化可期：截至2024年8月9日，汽車指數PE-TTM已達26.45，相比年內高點回調6.85%，成本、海運、匯兌、價格戰等因素利空陸續體現。後續伴隨底部催化，汽車板塊開啓修復上行，重點看好國產替代、豪華車、出海、自動駕駛、超跌零部件等方向。
汽車行業相關企業包括：
比亞迪（01211）、長城汽車（02333）、中國重汽（03808）、吉利汽車（00175）、廣汽集團（02238）、蔚來-SW（09866）、小鵬汽車-W（09868）、理想汽車-W（02015）、小米集團-W（01810）等。
